جمع النقد ببيع المنشأة ثم إعادة استئجارها لا ينتج إلا ربحا جزئيا عن الحقوق المنقولة، وإذا لم تستوف العملية اختبار البيع تعالج كقرض وليس بيعا. والمبالغة في الربح تضخم ربح الفترة الحالية وتصور المعاملة كاستبعاد أصل بدلا من كونها في جوهرها غالبا تمويلا مضمونا - مما يضلل المقرضين والمستثمرين بشأن الرفع المالي الحقيقي واستدامة الأرباح المُبلغ عنها.

Raising cash by selling a facility and leasing it back only produces a partial gain (for rights transferred), and if the transfer fails the sale test it is accounted for as a loan, not a sale. Overstating the gain inflates current-period profit and misrepresents the transaction as an asset disposal rather than what is often, in substance, secured financing - misleading lenders and investors about true leverage and the sustainability of reported earnings.

هل يستوفي نقل المنشأة معايير انتقال السيطرة لتأهله كبيع، أم يمنع خيار إعادة الشراء أو شرط الاستمرار في الالتزام معاملته كبيع؟ إذا كان بيعًا، هل يقتصر الربح المعترف به على نسبة الحقوق المنقولة فقط (وليس كامل الفرق بين سعر البيع والقيمة الدفترية)؟ هل التسعير في عملية إعادة الاستئجار بسعر السوق، مع تعديل أي عنصر خارج السوق كتمويل إضافي أو إيجار مدفوع مقدمًا؟

Does the transfer of the facility qualify as a sale under the control-transfer criteria, or does a repurchase option or continuing involvement clause prevent sale accounting? If it is a sale, is the gain recognized limited only to the proportion of rights transferred (not the full difference between sale price and carrying amount)? Is the leaseback priced at market rates, with any off-market element adjusted as additional financing or prepaid rent?

1. حدد هل يستوفي نقل الأصل الأساسي معايير انتقال السيطرة للاعتراف بالإيراد (عامل المشتري المؤجر كعميل) - فوجود خيار إعادة شراء يلزم البائع بإعادة الشراء أو يمنحه القدرة على ذلك يمنع عادة معاملة البيع.
2. إذا لم يكن بيعا (لم تنتقل السيطرة)، لا تستبعد الأصل - عامل المعاملة كتمويل: أبقِ الأصل في قائمة المركز المالي واعترف بالتزام مالي يعادل العائدات المستلمة.
3. إذا كان بيعا، استبعد الأصل الأساسي بالكامل، لكن لا تعترف بكامل الربح أو الخسارة.
4. اعترف بأصل حق استخدام للجزء من القيمة الدفترية السابقة المتعلق بالحق المحتفظ به عبر إعادة الاستئجار.
5. اعترف بالربح أو الخسارة فقط للحقوق المنقولة للمشتري المؤجر (أي الجزء غير المحتفظ به عبر إعادة الاستئجار).
6. تحقق هل سعر البيع و/أو مدفوعات الإيجار بسعر السوق؛ إن لم يكن كذلك، عدّل المحاسبة: أي زيادة في عائدات البيع عن القيمة العادلة تمويل إضافي، وأي نقص دفعة إيجار مقدمة.
7. أعد تقييم التصنيف وحساب الربح إذا عُدّلت شروط إعادة الاستئجار، واحصل على مراجعة فنية متخصصة نظرا لتعقيد الجمع بين اختبار البيع وآليات الربح الجزئي.

1. Determine whether the transfer of the underlying asset qualifies as a sale under the revenue recognition control-transfer criteria (treat the buyer-lessor as a customer) - a repurchase option that would require the seller to repurchase, or gives it the ability to, usually prevents sale accounting.
2. If it is not a sale (control has not transferred), do not derecognize the asset - account for the transaction as a financing: keep the asset on the balance sheet and recognize a financial liability equal to proceeds received.
3. If it is a sale, derecognize the underlying asset in full, but do not recognize the full gain or loss.
4. Recognize a right-of-use asset for the portion of the previous carrying amount that relates to the right retained through the leaseback.
5. Recognize a gain or loss only for the rights transferred to the buyer-lessor (i.e. the portion NOT retained via the leaseback).
6. Check whether the sale price and/or the lease payments are at market terms; if not, adjust the accounting: any excess of sale proceeds over fair value is additional financing, and any shortfall is a prepayment of lease payments.
7. Reassess the classification and gain calculation if the leaseback terms are amended, and obtain specialist technical review given the complexity of combining the sale test with the partial gain mechanics.

أساس القياس: عند البيع، يُستبعد الأصل الأساسي بكامل قيمته الدفترية السابقة؛ ويُقاس أصل حق الاستخدام المحتفظ به كنسبة من تلك القيمة الدفترية السابقة المتعلقة بالحق المحتفظ به (لا بالقيمة العادلة)؛ ويتعلق الربح/الخسارة المعترف بها فقط بالحقوق المنقولة. يشمل التزام إعادة الاستئجار: نفس مكونات أي التزام إيجار آخر (مدفوعات ثابتة، مدفوعات مرتبطة بمؤشر، إلخ)، مخصومة بالمعدل الضمني في إعادة الاستئجار أو معدل الاقتراض الإضافي. يُستبعد: أي جزء من العائدات أو المدفوعات خارج السوق، الذي يُعاد تصنيفه كتمويل أو دفعة مقدمة. محفزات القياس اللاحق/إعادة القياس: يُستهلك أصل حق الاستخدام على مدة إعادة الاستئجار كالمعتاد؛ ويُعاد قياس الالتزام لنفس المحفزات كأي إيجار آخر؛ وأي مؤشر انخفاض قيمة لاحق على أصل حق الاستخدام يستدعي اختبار المعيار الدولي 36 كأي أصل حق استخدام آخر.

Measurement basis: on sale, the underlying asset is derecognized at its full previous carrying amount; the retained right-of-use asset is measured as the proportion of that previous carrying amount relating to the right retained (not at fair value); the gain/loss recognized relates only to the rights transferred. Included in the leaseback liability: the same components as any other lease liability (fixed payments, index-linked variable payments, etc.), discounted at the rate implicit in the leaseback or the incremental borrowing rate. Excluded: any portion of proceeds or payments that are off-market, which are reclassified as financing or prepayment. Subsequent measurement / remeasurement triggers: the ROU asset is depreciated over the leaseback term as normal; the liability is remeasured for the same triggers as any lease (term reassessment, index changes, modifications); a subsequent impairment indicator on the ROU asset triggers an IAS 36 test like any other right-of-use asset.

وصف هيكل المعاملة (الأصل المباع، المشتري المؤجر، مدة إعادة الاستئجار، أي خيارات إعادة شراء أو تجديد)؛ أساس استنتاج استيفاء (أو عدم استيفاء) النقل لمعيار البيع؛ الربح أو الخسارة المعترف بها وكيفية حسابها (نسبة الحقوق المنقولة)؛ أصل حق الاستخدام والتزام الإيجار الناتجان عن إعادة الاستئجار يُعرضان بما يتسق مع أرصدة المعيار الدولي 16 الأخرى؛ أي شروط خارج السوق محددة وكيفية تعديلها (تمويل إضافي أو دفعة مقدمة).

Description of the transaction structure (asset sold, buyer-lessor, leaseback term, any repurchase or renewal options); basis for concluding the transfer qualified (or did not qualify) as a sale; gain or loss recognized and how it was calculated (rights-transferred proportion); right-of-use asset and lease liability recognized from the leaseback presented consistently with other IFRS 16 balances; any off-market terms identified and how they were adjusted (additional financing or prepayment).

• الاعتراف بكامل ربح الاستبعاد كما لو بيع الأصل بالكامل، متجاهلا احتفاظ البائع بجزء من الحقوق عبر إعادة الاستئجار
• تجاهل خيارات إعادة الشراء التي تجعل المعاملة في جوهرها تمويلا لا بيعا
• إغفال اختبار هل سعر البيع ومدفوعات الإيجار بسعر السوق، مما يفوت عنصر تمويل مضمنا
• قياس أصل حق الاستخدام الناتج عن إعادة الاستئجار بكامل قيمته العادلة بدلا من نسبة القيمة الدفترية السابقة المتعلقة بالحقوق المحتفظ بها
• عدم الحصول على مراجعة متخصصة رغم التعقيد الفني، مما يؤدي لمعالجة غير متسقة عبر معاملات مماثلة.

• Recognizing the full gain on disposal as if the asset were sold outright, ignoring that a portion of the rights was retained via the leaseback
• ignoring repurchase options that in substance make the transaction a financing rather than a sale
• failing to test whether the sale price and lease payments are at market terms, missing an embedded financing element
• treating the leaseback ROU asset at its full fair value rather than the proportion of previous carrying amount relating to rights retained
• not obtaining specialist review despite the technical complexity, leading to inconsistent treatment across similar transactions.