يحمل المصنعون المعتمدون على الاستيراد بشكل روتيني ذمما دائنة كبيرة مفتوحة بالدولار/اليورو وتعرضات اعتمادات مستندية مقابل إيرادات وتدفقات نقدية بالعملة المحلية؛ وتنعكس إعادة القياس بأسعار الإقفال مباشرة على الأرباح أو الخسائر في كل فترة، وقد يمحو تخفيض حاد واحد (كما تكرر مع الجنيه المصري) هامش تشغيل عام كامل أو يحوّل ربع سنة مربح إلى خسارة، مما يجعل هذا أحد أهم مخاطر التحريف الجوهري وتقلب الأرباح في القطاع.

Import-dependent manufacturers routinely carry large open USD/EUR payables and LC exposures against local-currency revenue and cash flows; retranslation at closing rates flows directly through profit or loss every period, and a single sharp devaluation (as seen repeatedly in EGP) can wipe out a full year's operating margin or turn a profitable quarter into a loss, making this a top misstatement and earnings-volatility risk in the sector.

ما نسبة التكاليف المقوّمة بعملة أجنبية مقارنة بعملة إيراد المنشأة، وهل تُعاد ترجمة الذمم الدائنة أو التزامات خطابات الاعتماد المفتوحة بالدولار أو اليورو بسعر الإغلاق في كل تاريخ تقرير؟ أي سعر صرف يُستخدم عند تباين السعر الرسمي عن السعر الموازي أو عند تقييد قابلية التحويل؟ هل يُعترف بفرق الصرف الناتج بشكل صحيح ضمن الربح أو الخسارة (دون تعديل تكلفة المخزون المسجلة مسبقًا)؟

What proportion of costs is FX-denominated versus the entity's revenue currency, and are open USD/EUR payables or LC liabilities retranslated at the closing rate each reporting date? Which exchange rate is used when official and parallel/informal rates diverge or convertibility is restricted? Is the resulting FX gain or loss correctly recognized in profit or loss (not adjusted into inventory cost already recorded)?

1. حدد العملة الوظيفية للمنشأة (عادة الريال السعودي أو الجنيه المصري أو الدرهم الإماراتي بحسب البيئة الاقتصادية الأساسية)، وليس فقط عملة الفاتورة.
2. سجّل جميع مشتريات الاستيراد ومبيعات التصدير بسعر الصرف الفوري في تاريخ المعاملة.
3. صنّف الذمم الدائنة والمدينة بالدولار/اليورو والتزامات الاعتمادات المستندية القائمة كبنود نقدية.
4. في كل تاريخ تقرير، أعد قياس جميع البنود النقدية المفتوحة بسعر الإقفال، وأثبت فروق الصرف الناتجة في الأرباح أو الخسائر (بند التمويل/الصرف)، وليس ضمن الإيراد أو تكلفة المبيعات.
5. لا تعدّل تكلفة المخزون المثبتة مسبقا لحركات سعر الصرف اللاحقة على الذمم الدائنة المرتبطة - فبمجرد تثبيت تكلفة المخزون بسعر تاريخ المعاملة، تصبح حركات الصرف اللاحقة بندا تمويليا.
6. عند وجود أسعار رسمية وموازية متعددة، اختر السعر الذي يمكن للمنشأة التسوية به فعليا وطبّقه باتساق مع توثيق الأساس المستخدم.

1. Identify the functional currency of the entity (usually SAR/EGP/AED based on the primary economic environment), not just the invoice currency.
2. Record all import purchases and export sales at the spot rate on the transaction date.
3. Classify USD/EUR payables, receivables and outstanding letter-of-credit (LC) liabilities as monetary items.
4. At each reporting date, retranslate all open monetary items at the closing rate; recognize the resulting FX gain or loss in profit or loss (finance/FX line), not in revenue or cost of sales.
5. Do not adjust the cost of inventory already recorded for subsequent exchange rate movements on the related payable - once inventory cost is fixed at the transaction-date rate, later FX movements are a financing item.
6. Where multiple official/parallel rates exist, select and consistently apply the rate at which the entity can actually settle the obligation, and document the basis.

تعاد قياس البنود النقدية (النقد والذمم المدينة والدائنة والتزامات الاعتمادات المستندية بالعملة الأجنبية) بسعر الإقفال الفوري في كل تاريخ تقرير؛ أما البنود غير النقدية المقاسة بالفعل بالتكلفة التاريخية (مثل المخزون والممتلكات والمعدات) فلا تعاد قياسها لحركات الصرف اللاحقة بعد إثباتها الأولي. وحيث يتباين السعر الرسمي عن الموازي/غير الرسمي، أو تتقيد قابلية التحويل، يستخدم السعر الذي يمكن للمنشأة التسوية أو إعادة التحويل به فعليا، وليس بالضرورة السعر الرسمي المعلن، مع الإفصاح عن الحكم وأساسه. وتُستحث إعادة القياس في كل تاريخ تقرير للأرصدة النقدية المفتوحة، وفورا عند التسوية (ربح أو خسارة صرف محققة) عند سداد أو تحصيل البند.

Monetary items (cash, receivables, payables, LC liabilities in foreign currency) are retranslated at the closing spot rate at each reporting date; non-monetary items already measured at historical cost (e.g. inventory, PP&E) are not retranslated for subsequent FX movements once initially recorded. Where official and parallel/informal rates diverge, or transferability/convertibility is restricted, use the rate at which the entity could realistically settle the transaction or repatriate funds, not necessarily the official published rate, with the judgment and its basis disclosed. Re-measurement is triggered at every reporting date for open monetary balances, and immediately on settlement (realized FX gain/loss) when the item is paid or collected.

اعرض صافي أرباح/خسائر الصرف على البنود النقدية التشغيلية ضمن تكاليف أو إيرادات التمويل أو بند منفصل واضح المسمى، وبثبات بين الفترات؛ أفصح عن السياسة المحاسبية لتحديد العملة الوظيفية واختيار السعر؛ أفصح عن صافي مبلغ ربح/خسارة الصرف المعترف به في الأرباح أو الخسائر خلال الفترة؛ أفصح نوعيا، وكميا حيثما أمكن، عن حساسية التعرضات الكبرى لتقلبات العملة (مثل سيناريو تخفيض محتمل بشكل معقول)؛ أفصح عن أي قيود صرف أو تعدد أسعار يؤثر على إمكانية تحقق الأرصدة الأجنبية.

Present net FX gains/losses on operating monetary items within finance costs/income or a clearly labelled separate line, applied consistently period to period; disclose the accounting policy for functional currency determination and rate selection; disclose the amount of net FX gain/loss recognized in profit or loss for the period; disclose qualitative and, where practicable, quantitative sensitivity to major currency exposures (e.g. a reasonably possible devaluation scenario); disclose any exchange restrictions or rate multiplicity affecting realizability of foreign balances.

• ترك التزامات الاعتمادات المستندية والذمم الدائنة بالدولار على أسعارها التاريخية بدلا من إعادة قياسها في كل نهاية فترة
• رسملة خسائر التخفيض بعد تاريخ الشراء ضمن تكلفة المخزون بدلا من تحميلها على الأرباح والخسائر
• مقاصة أرباح وخسائر صرف من تعرضات/أطراف غير مرتبطة دون إفصاح، مما يخفي التعرض الحقيقي
• استخدام السعر الرسمي للتحويل بينما لا يمكن للمنشأة التسوية فعليا إلا بسعر موازٍ/سوق سوداء
• معاملة الدفعات المقدمة للموردين بالعملة الأجنبية كبند نقدي بينما هي في الحقيقة دفعات مقدمة غير نقدية مقابل بضائع (وبالتالي لا يجب إعادة قياسها).

• Leaving USD-denominated LC liabilities and payables at historical rates instead of retranslating at each period end
• capitalizing post-purchase-date devaluation losses into inventory cost rather than expensing through P&
• L
• netting FX gains and losses from unrelated exposures/counterparties without disclosure, obscuring the true exposure
• using an official rate for translation when the entity can only realistically settle at a parallel/black-market rate
• treating advances to suppliers denominated in foreign currency as monetary when they are actually non-monetary prepayments for goods (and therefore should not be retranslated).