تُغيّر امتيازات المستشفيات بموجب الشراكة بين القطاعين العام والخاص قائمة المركز المالي جذريا: فالمشغل الذي يُثبت المستشفى خطأً كممتلكات ومعدات خاصة به يُخفي الطبيعة الحقيقية لتعرضه (مخاطر ائتمان أو معدل فائدة للأصل المالي مقابل مخاطر طلب أو استخدام للأصل غير الملموس)، مما يُضلل المستثمرين والممولين بشأن ملف المخاطر ومحركات التدفق النقدي لما يبدو، لكنه ليس، مستشفى مملوكا ومُشغَّلا بشكل تقليدي.

PPP hospital concessions fundamentally change the balance sheet: an operator that wrongly recognizes the hospital as its own PP&E masks the true nature of its exposure (financial asset credit/interest-rate risk versus intangible-asset demand/usage risk), which misleads investors and lenders about the risk profile and cash-flow drivers of what looks like, but is not, a conventional owned-and-operated hospital.

هل تتحكم الجهة المانحة أو تنظم الخدمات التي يجب على المشغّل تقديمها، ولمن، وبأي سعر، مع احتفاظها بحصة متبقية جوهرية في البنية التحتية للمستشفى عند نهاية الامتياز، وهما الشرطان اللذان يستوجبان تطبيق تفسير المعيار الدولي رقم 12؟ هل يملك المشغّل حقا تعاقديا غير مشروط باستلام نقدية أو أصل مالي آخر من الجهة المانحة أو بتوجيه منها بصرف النظر عن الاستخدام، بما يشير إلى نموذج الأصل المالي، أم يتحمل مخاطر الطلب/الاستخدام، بما يشير إلى نموذج الأصل غير الملموس؟ هل يمكن أن يتضمن الترتيب النموذجين معا إذا كانت أجزاء مختلفة من البنية التحتية أو الخدمات تُعوَّض على أسس مختلفة؟

Does the grantor control or regulate what services the operator must provide, to whom, and at what price, while retaining a significant residual interest in the hospital infrastructure at the end of the concession, the two conditions that trigger IFRIC 12? Does the operator hold an unconditional contractual right to receive cash or another financial asset from or at the direction of the grantor regardless of usage, pointing to the financial asset model, or does it bear demand/usage risk, pointing to the intangible asset model? Could the arrangement contain both models simultaneously if different parts of the infrastructure or services are compensated on different bases?

1) قيّم ما إذا كانت معايير نطاق المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 12 متحققة: هل تتحكم الجهة المانحة (الحكومة أو الهيئة الصحية) أو تنظّم الخدمات التي يجب على المشغل تقديمها، ولمن، وبأي سعر، وهل تحتفظ بمصلحة متبقية جوهرية في البنية التحتية للمستشفى في نهاية الامتياز؟ 2) إذا تحقق الشرطان، لا تُثبت بنية الامتياز التحتية المُنشأة أو المُطوَّرة من قبل المشغل كممتلكات ومعدات خاصة به. 3) أثبت خدمات الإنشاء أو الترقية المُقدَّمة للجهة المانحة كإيراد بموجب المعيار الدولي رقم 15 مع أداء الخدمات (التزام أداء منفصل عن العمليات المستمرة). 4) صنّف المقابل المستلم أو المستحق كأصل مالي بقدر امتلاك المشغل حقا تعاقديا غير مشروط في استلام نقدية (أو أصل مالي آخر) من الجهة المانحة أو بتوجيه منها بصرف النظر عن الاستخدام (نموذج الأصل المالي). 5) صنّفه كأصل غير ملموس بقدر اعتماد استرداد المشغل على مخاطر الاستخدام أو الطلب، أي حق فرض رسوم على المستخدمين (نموذج الأصل غير الملموس). 6) حيثما تُعوَّض أجزاء مختلفة من الترتيب بشكل مختلف، طبّق نموذجا مُجزَّأ، بتقسيم المقابل بين التصنيفين تبعا لذلك.

1) Assess whether the IFRIC 12 scope criteria are met: does the grantor (government/health authority) control or regulate what services the operator must provide, to whom, and at what price, and does it retain a significant residual interest in the hospital infrastructure at the end of the concession? 2) If both conditions are met, do not recognize the concession infrastructure constructed or upgraded by the operator as its own property, plant and equipment. 3) Recognize construction/upgrade services performed for the grantor as revenue under IFRS 15 as the services are performed (a separate performance obligation from ongoing operations). 4) Classify the consideration received or receivable as a financial asset to the extent the operator has an unconditional contractual right to receive cash (or another financial asset) from or at the direction of the grantor regardless of usage (the financial asset model). 5) Classify it as an intangible asset to the extent the operator's recovery depends on usage/demand risk, i.e. a right to charge users (the intangible asset model). 6) Where different parts of the arrangement are compensated differently, apply a bifurcated model, splitting the consideration between the two classifications accordingly.

قِس مكون الأصل المالي بالتكلفة المطفأة (أو بالقيمة العادلة من خلال الربح أو الخسارة أو الدخل الشامل الآخر حسب الاقتضاء بموجب معايير التصنيف في المعيار الدولي رقم 9) مع تراكم إيراد الفائدة على مدى مدة الامتياز باستخدام طريقة الفائدة الفعلية؛ قِس الأصل غير الملموس (حق فرض رسوم على المستخدمين) بالتكلفة، مُطفأ على مدى فترة الامتياز على أساس يعكس نمط استهلاك المنافع الاقتصادية (كالأساس المبني على الاستخدام أو القسط الثابت)؛ أعد تقييم التصنيف فقط إذا عُدِّلت آلية الدفع الأساسية للامتياز تعاقديا.

Measure the financial asset component at amortized cost (or fair value through profit or loss/OCI as applicable under IFRS 9's classification criteria) with interest income accreted over the concession term using the effective interest method; measure the intangible asset (right to charge users) at cost, amortized over the concession period on a basis reflecting the pattern of consumption of the economic benefits (e.g. usage-based or straight-line); reassess the classification only if the underlying payment mechanism of the concession is contractually modified.

أفصح عن طبيعة وشروط ترتيب الامتياز الرئيسية بما يشمل الجهة المانحة والتزامات الخدمة ومدة الامتياز؛ أفصح عن التصنيف المطبق (أصل مالي، أصل غير ملموس، أو نموذج مُجزَّأ) وأساس ذلك الاستنتاج؛ أفصح عن الإيراد والربح المعترف بهما بشكل منفصل لمرحلتي الإنشاء أو الترقية والتشغيل؛ أفصح عن مدة الامتياز المتبقية وأحكام التجديد أو الإنهاء؛ أفصح عن أساس القياس (التكلفة المطفأة، إلخ) وتراكم إيراد الفائدة لأي مكون أصل مالي.

Disclose the nature and key terms of the concession arrangement including the grantor, service obligations and concession period; disclose the classification applied (financial asset, intangible asset, or a bifurcated model) and the basis for that conclusion; disclose revenue and profit recognized separately for construction/upgrade and operation phases; disclose the remaining concession term and renewal/termination provisions; disclose the measurement basis (amortized cost, etc.) and interest income accretion for any financial asset component.

• إثبات مبنى المستشفى ومعداتها كممتلكات ومعدات خاصة بالمشغل وإهلاكها مباشرة، متجاهلا معايير التحكم في المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 12 التي توجهها إلى نموذج أصل مالي أو غير ملموس
• عدم إثبات وقياس إيراد وهامش مرحلة الإنشاء بشكل منفصل عن إيراد خدمة مرحلة التشغيل
• تطبيق نموذج الأصل المالي بينما يتحمل المشغل في الجوهر مخاطر الطلب (وينبغي أن يكون نموذج الأصل غير الملموس)، أو العكس
• إغفال تراكم إيراد الفائدة على مكون الأصل المالي المُثبت.

• Recognizing the hospital building and equipment as the operator'
• s own PP&
• E and depreciating it directly, ignoring the IFRIC 12 control criteria that redirect it to a financial or intangible asset model
• failing to separately recognize and measure the construction-phase revenue and margin distinct from the operating-phase service revenue
• applying the financial asset model when the operator in substance bears demand risk (which should be the intangible asset model), or vice versa
• omitting interest income accretion on a recognized financial asset component.