مع تزايد تشغيل شركات التجزئة لمنصات أسواق إلكترونية (Marketplace) يقوم فيها بائعون من الغير بعرض وتنفيذ منتجاتهم الخاصة، فإن تحديد ما إذا كانت شركة التجزئة تعمل كأصيل (Principal) - أي تتحكم في البضائع قبل نقلها إلى العميل وتُسجّل الإيراد بالإجمالي - أو كوكيل (Agent) - أي تُرتّب فقط عملية البيع لصالح البائع وتُسجّل فقط عمولتها الصافية - له أثر جوهري من الدرجة الأولى على الإيرادات المُعلنة، وقد يصل هذا الأثر إلى فارق بمقدار أضعاف، حتى وإن ظل إجمالي الربح والتدفق النقدي دون تأثر. وتكتسب هذه التفرقة أهمية بالغة لمستخدمي القوائم المالية لأن الإيراد يُعد مؤشر أداء رئيسي ومحركًا لمضاعفات التقييم ومقياسًا للالتزامات التعاقدية (Covenants)؛ وتضخيم الإيراد بتسجيل مبيعات السوق الإلكتروني بالإجمالي بينما تعمل الشركة فعليًا كوكيل يُشوّه حجم وطبيعة النشاط الفعلي. ونظرًا لتفاوت ترتيبات الأسواق الإلكترونية وتنفيذ الطلبات في تفاصيلها التعاقدية والتشغيلية (من يُحدّد السعر، ومن يتحمل مخاطر المخزون، ومن يتحمل مخاطر الائتمان والإرجاع، ومن يُحدَّد للعميل كبائع مسجَّل)، فإن تقييم الأصيل مقابل الوكيل يتطلب تحليلًا دقيقًا ومبنيًا على الوقائع بموجب المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 15، وليس تصنيفًا موحدًا لكل 'إيرادات السوق الإلكتروني'.

As retailers increasingly operate marketplace platforms where third-party sellers list and fulfil their own products, determining whether the retailer is the principal (controlling the goods before transfer to the customer, and recording gross revenue) or an agent (merely arranging the sale for the seller, and recording only its net commission) has a first-order impact on reported revenue - potentially by an order of magnitude - even though gross profit and cash flow may be unaffected. This distinction matters enormously to users of the financial statements because revenue is a key performance indicator, valuation multiple driver, and covenant metric; overstating revenue by recording gross marketplace sales when the retailer is really an agent misrepresents the scale and nature of the business. Because marketplace and fulfilment arrangements vary in their contractual and operational details (who sets price, who holds inventory risk, who bears credit and return risk, who is identified to the customer as the seller of record), the principal-versus-agent assessment requires careful, fact-specific analysis under IFRS 15 rather than a one-size-fits-all label for 'marketplace revenue.'

من يحدد السعر النهائي للعميل ويتحمل مخاطر المخزون أو التقادم قبل البيع؟ هل تحصل المنصة على السيطرة على البضائع ولو للحظة، أم أنها تكتفي بترتيب توريدها من طرف آخر وتيسير الدفع والخدمات اللوجستية؟ من الطرف المسؤول أساسا عن الوفاء بالوعد تجاه العميل، بما في ذلك التعامل مع المرتجعات وشكاوى الجودة؟

Who sets the final price to the end customer and bears inventory or obsolescence risk before the sale? Does the platform obtain control of the goods, even momentarily, or does it only arrange for another party to supply them and facilitate payment/logistics? Who is primarily responsible for fulfilling the promise to the customer, including handling returns and quality complaints?

1. تحديد السلعة أو الخدمة المحددة الواجب تقديمها للعميل النهائي (كالمنتج نفسه، مقارنة بخدمة ترتيب قيام طرف آخر بتقديم المنتج).
2. تحديد ما إذا كانت شركة التجزئة (المنصة) تحصل على السيطرة على السلعة أو الخدمة المحددة قبل نقلها إلى العميل النهائي - وتشمل مؤشرات السيطرة المسؤولية الأساسية عن الوفاء بالوعد، ومخاطر المخزون قبل/بعد الطلب، والصلاحية في تحديد السعر، والتعرض لمخاطر الائتمان.
3. إذا كانت شركة التجزئة تسيطر على السلعة/الخدمة قبل نقلها، فهي تعمل كأصيل: يُثبت الإيراد بسعر المعاملة الإجمالي وتُثبت تكلفة المبيعات/تكلفة البضاعة بالمبلغ المدفوع أو المستحق الدفع للبائع.
4. إذا كان التزام شركة التجزئة يقتصر على ترتيب قيام البائع من الغير بتقديم السلعة/الخدمة للعميل، فهي تعمل كوكيل: يُثبت الإيراد بالمبلغ الصافي المحتفظ به (العمولة أو الرسوم)، وليس بقيمة المعاملة الإجمالية.
5. تُسجَّل المبالغ المُحصَّلة من العميل نيابة عن البائع، والمُحوَّلة إليه لاحقًا، كالتزام (مستحق الدفع للبائع) بدلًا من إيراد وتكلفة مبيعات، عند العمل كوكيل.
6. إعادة تقييم استنتاج الأصيل/الوكيل كلما تغيرت الشروط التعاقدية مع البائعين أو نموذج تشغيل المنصة (كالانتقال من نموذج سوق إلكتروني بحت إلى نموذج هجين للتنفيذ من قبل المنصة تحتفظ فيه شركة التجزئة بالمخزون)، إذ إن المؤشرات - وليس تسمية 'سوق إلكتروني' - هي التي تُحدد الاستنتاج.

1. Identify the specified good or service to be provided to the end customer (e.g., the product itself, versus the service of arranging for another party to provide the product).
2. Determine whether the retailer (platform) obtains control of the specified good or service before it is transferred to the end customer - control indicators include primary responsibility for fulfilling the promise, inventory risk before/after the order, discretion in setting price, and exposure to credit risk.
3. If the retailer controls the good/service before transfer, it is the principal: recognise revenue at the gross transaction price and recognise cost of sales/cost of goods for the amount paid or payable to the seller.
4. If the retailer's promise is only to arrange for the third-party seller to provide the good/service to the customer, it is the agent: recognise revenue at the net amount retained (the commission or fee), not the gross transaction value.
5. Record amounts collected from the customer on behalf of the seller, and subsequently remitted, as a liability (payable to seller) rather than as revenue and cost of sales, when acting as agent.
6. Reassess the principal/agent conclusion whenever contractual terms with sellers or the platform's operating model change (e.g., moving from marketplace-only to a hybrid fulfilled-by-platform model with the retailer holding inventory), since the indicators - not the label 'marketplace' - drive the conclusion.

عند العمل كأصيل، يُقاس الإيراد بسعر المعاملة المخصص للالتزام بالأداء (وعادة ما يكون كامل سعر البيع الإجمالي المُحمَّل على العميل، بعد خصم أي مقابل متغير كالمرتجعات المتوقعة)، مع إثبات المبلغ المدفوع للبائع/المورّد من الغير كتكلفة مبيعات. وعند العمل كوكيل، يُقاس الإيراد بالمبلغ الصافي الذي يحق للمنصة الاحتفاظ به - وهو العمولة أو رسوم الإدراج أو الهامش - والذي قد يكون رسمًا ثابتًا أو نسبة مئوية من البيع الإجمالي أو معدلًا متدرجًا؛ وأي مبلغ يُحصَّل زيادة عن هذا الاستحقاق يُعد التزام مرور (Pass-through) وليس إيرادًا، ويُستبعد إثباته عند تحويله إلى البائع بدلًا من إثباته عبر قائمة الدخل. ويجب تقييم رسوم التنفيذ أو التوصيل المُحمَّلة بشكل منفصل وفق وقائعها الخاصة (فقد تكون المنصة أصيلة بالنسبة لخدمة التوصيل حتى وإن كانت وكيلة بالنسبة للبضائع الأساسية). ويتعلق القياس اللاحق بشكل رئيسي بالمقابل المتغير مثل استرداد العمولة عند المرتجعات/المبالغ المستردة، والتي تُخفّض إيراد العمولة المُثبت في الفترة التي تتم فيها معالجة المرتجع أو يُتوقع فيها.

As principal, revenue is measured at the transaction price allocated to the performance obligation (typically the full gross sales price charged to the customer, net of any variable consideration such as expected returns), with the amount paid to the third-party seller/supplier recognised as cost of sales. As agent, revenue is measured at the net amount the platform is entitled to retain - the commission, listing fee, or margin - which may be a fixed fee, a percentage of the gross sale, or a tiered rate; any amount collected in excess of this entitlement is a pass-through liability, not revenue, and is derecognised on remittance to the seller rather than through profit or loss. Fulfilment or delivery fees charged separately must be assessed on their own facts (the platform may be principal for the delivery service even if agent for the underlying goods). Subsequent measurement mainly concerns variable consideration such as commission clawbacks on returns/refunds, which reduce the commission revenue recognised in the period the return is processed or expected.

تفصيل الإيراد بين المبالغ المُثبتة كأصيل (بالإجمالي) والمُثبتة كوكيل (بصافي العمولة)، في حال استخدام كلا النموذجين، لتمكين المستخدمين من فهم طبيعة مصادر الإيراد المختلفة؛ الإفصاح عن السياسة المحاسبية التي تصف الحكم المُطبَّق في استنتاج الأصيل مقابل الوكيل لترتيبات السوق الإلكتروني/المنصة والمؤشرات الرئيسية المعتمدة؛ الأحكام الجوهرية المُطبَّقة في تحديد توقيت ومبلغ إثبات الإيراد، على النحو المطلوب للأحكام الجوهرية بموجب المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 15؛ وصف طبيعة التزامات الأداء (كترتيب البيع مقابل تسليم البضائع)؛ عرض المبالغ المُحصَّلة نيابة عن البائعين ولم تُحوَّل بعد كالتزام (مستحق الدفع للبائعين)، بشكل منفصل عن الذمم الدائنة التجارية للموردين؛ أرصدة العقود (كالتزامات استرداد عمولات المرتجعات) إن كانت جوهرية

Disaggregation of revenue between amounts recognised as principal (gross) and as agent (net commission), if both models are used, to allow users to understand the nature of different revenue streams; accounting policy describing the judgement made in concluding principal versus agent for marketplace/platform arrangements and the key indicators relied upon; significant judgements applied in determining the timing and amount of revenue recognition, as required for material judgements under IFRS 15; description of the nature of performance obligations (e.g., arranging the sale versus delivering the goods); presentation of amounts collected on behalf of sellers but not yet remitted as a liability (payable to sellers), separate from trade payables to suppliers; contract balances (e.g., refund liabilities for commission clawbacks) if material

• الافتراض التلقائي لإثبات الإيراد بالإجمالي (كأصيل) لمجرد أن المنصة تُحصّل النقد مباشرة من العميل، دون تقييم مؤشرات السيطرة بشكل صحيح (فتحصيل النقد وحده لا يُثبت السيطرة على السلعة)
• معاملة جميع معاملات السوق الإلكتروني بشكل موحد دون إدراك أن ترتيب التنفيذ الهجين من قبل المنصة (حيث تحتفظ المنصة بالمخزون وتتولى المرتجعات) قد يُحوّل الاستنتاج نحو الأصيل بالنسبة لتلك المعاملات المحددة حتى ضمن نفس السوق الإلكتروني
• تسجيل كامل مبلغ دفعة العميل كإيراد ومبلغ التحويل للبائع كمصروف (تكلفة مبيعات) بدلًا من عرض مبلغ التحويل عبر حساب التزام، مما يُضخّم الإيرادات والمصروفات بشكل خاطئ بالنسبة لوكيل
• عدم تخفيض إيراد العمولة مقابل استردادات العمولة المتوقعة على المرتجعات المرتقبة
• إغفال أن رسوم التنفيذ/التوصيل قد تتطلب تقييمًا منفصلًا للأصيل مقابل الوكيل عن البضاعة الأساسية
• وعدم تحديث التقييم عند إعادة التفاوض على اتفاقيات البائعين بما يُغيّر من يتحمل مخاطر المخزون أو الإرجاع.

• Defaulting to gross (principal) revenue recognition simply because the platform collects cash directly from the customer, without properly assessing control indicators (cash collection alone does not establish control of the good)
• treating all marketplace transactions uniformly without recognising that a hybrid '
• fulfilled-by-platform'
• arrangement (platform holds inventory, handles returns) may shift the conclusion toward principal for those specific transactions even on the same marketplace
• recording the full customer payment as revenue and the pass-through to the seller as an expense (cost of sales) rather than presenting the pass-through amount through a liability account, which grosses up revenue and expenses incorrectly for an agent
• failing to reduce commission revenue for expected commission clawbacks on anticipated returns
• overlooking that fulfilment/delivery fees may need a separate principal-versus-agent assessment from the underlying merchandise
• and not updating the assessment when seller agreements are renegotiated to change who bears inventory or return risk.