الإخلال بالتعهد الذي يمنح الممول حقا غير مشروط بالمطالبة بالسداد في تاريخ التقرير يفرض إعادة تصنيف كامل التسهيل ضمن الالتزامات المتداولة ما لم يُحصل على إعفاء في ذلك التاريخ أو قبله، وقد يقلب هذا قائمة مركز مالي تبدو سليمة إلى قائمة تُظهر عجزا في رأس المال العامل ويستدعي إفصاح استمرارية، مما يؤثر مباشرة على قراءة الممولين ووكالات التصنيف والمستثمرين لملاءة الشركة.

A covenant breach that gives the lender an unconditional right to demand repayment at the reporting date forces reclassification of the entire facility to current liabilities unless a waiver is obtained on or before that date, which can flip a healthy-looking balance sheet into one showing a working capital deficit and trigger going concern disclosure, directly affecting how lenders, rating agencies and investors read the company's solvency.

هل اختُبرت جميع التعهدات المالية اعتباراً من تاريخ التقرير باستخدام تعريفات اتفاقية القرض الخاصة بها؟ هل حُصل على أي إعفاء أو إعادة ضبط تعهد ومؤرَّخ في تاريخ التقرير أو قبله، لا بعده؟ إذا لم يوجد إعفاء مؤهل، هل يُعاد تصنيف كامل رصيد التسهيل القائم (لا الجزء المخالف فقط) كمطلوبات متداولة؟ هل تنشر بنود التعثر المتقاطع هذا الخرق إلى حقوق تعثر على تسهيلات أخرى ملتزمة في المجموعة؟

Were all financial covenants tested as of the reporting date using the loan agreement's own definitions? Was any waiver or covenant reset obtained and dated on or before the reporting date, not after? If no qualifying waiver exists, is the entire outstanding facility balance (not just the breached portion) reclassified to current liabilities? Do cross-default clauses spread this breach into default rights over otherwise-compliant facilities elsewhere in the group?

1) حدد كل تعهد مالي (نسبة القرض للقيمة، تغطية خدمة الدين، تغطية الفائدة، الرفع المالي، الحد الأدنى لحقوق الملكية) المرتبط بكل تسهيل، وتأكد من تواريخ الاختبار وأساس القياس وفق اتفاقية القرض. 2) اختبر الالتزام في تاريخ التقرير وفق تعريفات الاتفاقية نفسها (التي قد تختلف عن أرقام المعايير الدولية، كنسبة القرض للقيمة المبنية على تقييمات البنك). 3) حيث يوجد إخلال في تاريخ التقرير، حدد ما إذا كان يمنح الممول حق المطالبة بالسداد فورا أو خلال 12 شهرا. 4) تحقق من الحصول على إعفاء أو إعادة ضبط تعهد أو تعديل من الممول في تاريخ التقرير أو قبله لا بعده - فقط الاتفاق المؤرخ في تاريخ التقرير أو قبله يصلح التصنيف. 5) إن لم يوجد هذا الإعفاء بحلول تاريخ التقرير، صنّف كامل رصيد القرض (لا المبلغ المخالف فقط) كالتزام متداول، حتى لو حُصل على الإعفاء لاحقا قبل اعتماد القوائم المالية للإصدار. 6) تتبع بنود التعثر المتقاطع عبر كل تسهيلات المجموعة، لأن الإخلال بتسهيل واحد قد يفعّل حقوق التعثر في تسهيلات أخرى ملتزمة أصلا. 7) قيّم ما إذا كان الإخلال وإعادة التصنيف يثيران شكا جوهريا حول قدرة المنشأة على الاستمرار، مما يتطلب إفصاحا وتقييما منفصلين لأساس الاستمرارية. 8) أفصح عن الإخلال وأي إعفاء لاحق للسنة حُصل عليه وأثر التصنيف، حتى لو لم يغيّر الإعفاء تصنيف قائمة المركز المالي.

1) Identify every financial covenant (LTV, DSCR, ICR, gearing, minimum equity) attached to each facility and confirm the testing dates and measurement basis per the loan agreement. 2) Test compliance as of the reporting date using the agreement's own definitions (which may differ from IFRS figures, e.g., valuation-based LTV using bank valuations). 3) Where a breach exists at the reporting date, determine whether it gives the lender the right to demand repayment on demand or within 12 months. 4) Check whether a waiver, covenant reset, or amendment was obtained from the lender on or before the reporting date (not after) - only an agreement dated on or before period end cures the classification. 5) If no such waiver exists by the reporting date, classify the entire loan balance (not just the amount in breach) as a current liability, even if the waiver is subsequently obtained before the financial statements are authorized for issue. 6) Trace cross-default clauses across all group facilities, since a breach on one facility can trigger default rights on unrelated facilities that were otherwise compliant. 7) Assess whether the breach and reclassification raise a material uncertainty over going concern requiring separate disclosure and evaluation under the going concern basis of preparation. 8) Disclose the breach, any post-year-end waiver obtained, and the classification impact even though the waiver does not change the balance sheet classification.

تقسيم المتداول/غير المتداول مسألة تصنيف لا إعادة قياس للقرض ذاته: تبقى القيمة الدفترية للتسهيل (بالتكلفة المطفأة وفق طريقة الفائدة الفعلية) دون تغيير، لكن عرضه ينتقل بالكامل للالتزامات المتداولة حين يملك الممول حقا غير مشروط بالمطالبة بالدين في تاريخ التقرير. ينبغي قياس/تقييم التعرض للتعثر المتقاطع تسهيلا بتسهيل عبر المجموعة لتحديد كامل المبلغ المتأثر. أي تعديل لشروط متفق عليها مع الممول (رسوم، تغيير سعر، تمديد أجل) يُعد جوهريا وفق إرشادات التعديل/الإطفاء بموجب IFRS 9 قد يستلزم تقييما منفصلا بمجرد الاتفاق عليه، لكن تلك مسألة متميزة عن تصنيف المتداول/غير المتداول في تاريخ التقرير.

The current/non-current split is a classification question, not a remeasurement of the loan itself: the carrying amount of the facility (amortized cost under the effective interest method) is unchanged, but its presentation moves entirely to current liabilities when the lender holds an unconditional right to call the debt at the reporting date. Cross-default exposure should be measured/assessed facility by facility across the group to determine the full amount affected. Any modification of terms agreed with the lender (fee, rate change, extended tenor) that is substantial under IFRS 9 modification/extinguishment guidance may also need separate assessment once agreed, but that is a distinct question from the current/non-current classification at the reporting date.

أفصح عن طبيعة الإخلال بالتعهد والتسهيل والمبلغ المتأثر، وحقيقة عرض كامل الرصيد كمتداول، وتاريخ وشروط أي إعفاء حُصل عليه كحدث لاحق غير معدِّل، والتعرض للتعثر المتقاطع عبر التسهيلات الأخرى، وتقييم المنشأة للاستمرارية والسيولة في ضوء إعادة التصنيف.

Disclose the nature of the covenant breach, the facility and amount affected, the fact that the entire balance is presented as current, the date and terms of any waiver obtained as a non-adjusting subsequent event, cross-default exposure across other facilities, and the entity's assessment of going concern and liquidity in light of the reclassification.

• 1) عرض تسهيل مخروق كغير متداول بناء على إعفاء موقّع بعد تاريخ التقرير. 2) إعادة تصنيف '
• الفائض'
• المخالف فنيا فقط بدل كامل رصيد التسهيل القائم. 3) إغفال بنود التعثر المتقاطع التي تنشر إخلال تسهيل واحد إلى حقوق تعثر في تسهيلات أخرى ملتزمة عبر المجموعة. 4) اختبار التعهدات فقط في تاريخ التقرير السنوي بينما تتطلب اتفاقية القرض فعليا اختبارا ربع سنويا أو نصف سنوي، مما يُغفل إخلالات مرحلية. 5) معاملة إعفاء لاحق للسنة كافيا لتجنب أي إفصاح، بينما يظل الإفصاح عن الإخلال والإعفاء كحدث لاحق مطلوبا.

• 1) Presenting a breached facility as non-current based on a waiver signed after the reporting date. 2) Reclassifying only the technically-breached covenant'
• s '
• excess'
• amount rather than the entire outstanding facility balance. 3) Overlooking cross-default clauses that spread one facility'
• s breach into default rights over otherwise-compliant facilities across the group. 4) Testing covenants only at the annual reporting date when the loan agreement actually requires quarterly or semi-annual testing, missing interim breaches. 5) Treating a post-year-end waiver as sufficient to avoid any disclosure, when disclosure of the breach and the waiver as a subsequent event is still required.