يُعد الموسم الضعيف الواحد أمرا طبيعيا للمنتجعات والفنادق المعتمدة على موسم الحج والعمرة والوجهات الصيفية، لذا فإن اختبار الهبوط في القيمة كلما انخفض الإشغال ينتج عنه تخفيضات مضللة وغير مستقرة؛ إلا أنه يجب على الإدارة التمييز بين الدورية الطبيعية والتراجع الحقيقي المستمر في خطة العمل الأساسية، إذ إن إغفال مؤشر هبوط حقيقي يبالغ في القيمة الدفترية ويضلل المستثمرين والمقرضين.

A single weak season is normal for resorts, Hajj/Umrah-dependent hotels, and summer destinations, so testing for impairment every time occupancy dips would produce noisy, misleading write-downs; but management must still distinguish normal cyclicality from a genuine, sustained decline in the underlying business case, since missing a real impairment indicator overstates carrying value and misleads investors and lenders.

هل كان الإشغال أو الإيراد لكل غرفة متاحة لعقار معين دون الموازنة أو خطة العمل الأصلية لفترة مستمرة، بدلا من عكس موسم ضعيف واحد ضمن نمط موسمي طبيعي؟ هل توجد مؤشرات خارجية - عرض منافس جديد، تحول في الطلب، تغييرات تنظيمية في حصص الحج والعمرة - تشير إلى تراجع يتجاوز كونه مؤقتا؟ هل استُخدمت الوحدة المولدة للنقد الصحيحة (عقار واحد أم مجموعة عقارات)، وهل يعكس نموذج القيمة الاستخدامية نمط التدفقات النقدية الموسمي الفعلي للعقار بدلا من متوسط سنوي مبسّط؟

Has occupancy or RevPAR for a specific property been below its budget or original business case for a sustained period, rather than reflecting one weak season within an otherwise normal seasonal pattern? Are there external indicators, new competing supply, shifting demand, or regulatory changes to Hajj/Umrah quotas, pointing to a decline that is more than temporary? Has the correct cash-generating unit (single property vs. group of properties) been used, and does the value-in-use model reflect the property's actual seasonal cash flow pattern rather than a smoothed annual average?

1. في كل تاريخ تقرير، قيّم وجود مؤشرات داخلية (عجز مستمر في الإشغال أو الإيراد لكل غرفة متاحة مقارنة بالموازنة أو خطة العمل، تلف مادي، خطط لإعادة الهيكلة أو الإغلاق) أو مؤشرات خارجية (عرض منافس جديد، تحولات في الطلب، تغييرات تنظيمية سلبية في حصص الحج والعمرة، ارتفاع معدلات الخصم).
2. ميّز بين موسم واحد دون المتوسط يقع ضمن الدورة الموسمية الطبيعية والمدرجة في الموازنة للعقار (وهو ليس مؤشرا) وبين عجز مستمر عبر عدة فترات مقارنة بخطة العمل الأصلية (وهو مؤشر).
3. إذا تحدد مؤشر، حدد الوحدة المولدة للنقد - عادة العقار أو الفرع الفردي، ما لم تكن العقارات مترابطة بحيث يتعذر تحديد تدفقات نقدية داخلة مستقلة لكل منها.
4. قدّر المبلغ القابل للاسترداد للوحدة المولدة للنقد بالأعلى من القيمة العادلة ناقصا تكاليف الاستبعاد والقيمة الاستخدامية.
5. ابنِ توقعات التدفقات النقدية للقيمة الاستخدامية باستخدام نمط موسمي طبيعي (دورة موسمية كاملة بافتراضات إشغال وأسعار واقعية)، لا أسوأ شهر أو أسوأ سنة بمعزل عن غيرها.
6. قارن المبلغ القابل للاسترداد بالقيمة الدفترية؛ واعترف بخسارة هبوط عن أي زيادة للقيمة الدفترية على المبلغ القابل للاسترداد، تُخصص أولا للشهرة (إن وجدت) ثم بالتناسب على الأصول الأخرى في الوحدة.
7. وثّق تقييم المؤشرات حتى في السنوات التي لا يُستوجب فيها اختبار رسمي، لدعم الاستنتاج بعدم وجود مؤشر.

1. At each reporting date, assess whether any internal indicators (sustained occupancy/RevPAR shortfall vs. budget or business case, physical damage, plans to restructure/close) or external indicators (new competing supply, demand shifts, adverse regulatory changes to Hajj/Umrah quotas, rising discount rates) exist.
2. Distinguish a single below-average season that fits within the property's normal, budgeted seasonal cycle (not an indicator) from a sustained multi-period shortfall against the original business case (an indicator).
3. If an indicator is identified, define the cash-generating unit (CGU) - typically the individual property/outlet, unless properties are so integrated that independent cash inflows cannot be identified separately.
4. Estimate the recoverable amount of the CGU as the higher of fair value less costs of disposal and value in use.
5. Build the value-in-use cash flow projection using a normalized seasonal pattern (a full seasonal cycle of realistic occupancy and rate assumptions), not the worst month or worst year in isolation.
6. Compare recoverable amount to carrying amount; recognize an impairment loss for any excess of carrying amount over recoverable amount, allocated first to goodwill (if any) then pro-rata to other assets in the CGU.
7. Document the indicator assessment even in years when no formal test is triggered, to support the conclusion that no indicator existed.

المبلغ القابل للاسترداد = الأعلى من (أ) القيمة العادلة ناقصا تكاليف الاستبعاد، وتُشتق عادة من معاملات مماثلة أو رسملة الأرباح المطبَّعة، و(ب) القيمة الاستخدامية، وهي القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة من الاستخدام المستمر، مخصومة بمعدل قبل الضريبة يعكس تقييمات السوق الحالية للقيمة الزمنية للنقود والمخاطر الخاصة بالأصل. ينبغي أن تعكس توقعات التدفقات النقدية دورة موسمية كاملة (مزجا بين فترات الذروة والقاع بما يتسق مع النمط الطبيعي للعقار) وأحدث موازنات/توقعات الإدارة الممددة بافتراض نمو طويل الأجل معقول ومتسق؛ واختبر على مستوى الوحدة المولدة للنقد، وأعد تقييم الأعمار الإنتاجية أو القيم المتبقية للمكونات الرئيسية إذا كشفت مراجعة الهبوط أنها لم تعد مناسبة.

Recoverable amount = higher of (a) fair value less costs of disposal, typically derived from comparable transactions or capitalization of normalized earnings, and (b) value in use, being the present value of projected future cash flows from continuing use, discounted at a pre-tax rate reflecting current market assessments of the time value of money and asset-specific risks. Cash flow projections should reflect a full seasonal cycle (blending peak and trough periods consistent with the property's normal pattern) and management's most recent budgets/forecasts extrapolated on a reasonable, consistent long-term growth assumption; test at the CGU level, and reassess useful lives/residual values of major components if the impairment review reveals they are no longer appropriate.

حدد كل وحدة مولدة للنقد (أو مجموعة وحدات) خضعت للاختبار وما إذا اعتُرف بخسارة هبوط (أو عكسها)؛ أفصح عن الافتراضات الرئيسية المستخدمة (الإشغال أو الإيراد لكل غرفة متاحة، متوسط سعر الغرفة، معدل الخصم، معدل النمو) وأساس تحديد قيمها؛ أفصح عن تحليل حساسية يوضح التغير المطلوب في افتراض رئيسي حتى يتساوى المبلغ القابل للاسترداد مع القيمة الدفترية، حيثما كان التقدير حساسا؛ أفصح عن مبلغ وبند أي خسارة هبوط أو عكسها المعترف به في الربح أو الخسارة؛ أفصح عن الأحداث والظروف التي أدت إلى الاعتراف أو العكس.

Identify each CGU (or group of CGUs) tested and whether an impairment loss (or reversal) was recognized; disclose key assumptions used (occupancy/RevPAR, ADR, discount rate, growth rate) and the basis for determining their values; disclose a sensitivity analysis showing the change needed in a key assumption for recoverable amount to equal carrying amount, where the estimate is sensitive; disclose the amount and line item of any impairment loss/reversal recognized in profit or loss; disclose the events and circumstances that led to recognition or reversal.

• إجراء اختبار هبوط كامل كلما ضعف أداء موسم واحد دون التحقق مما إذا كان ضمن التباين الموسمي الطبيعي
• استخدام تدفقات نقدية لأسوأ شهر حديث أو سنة قاع واحدة كامل توقع القيمة الاستخدامية بدلا من دورة موسمية مطبَّعة
• الاختبار على مستوى مجمّع بإفراط (كمحفظة إقليمية كاملة) يخفي ضعف أداء عقار واحد فعليا
• تجاهل المؤشرات الخارجية مثل العرض المنافس الجديد أو تغييرات حصص الحج والعمرة التي تدركها الإدارة دون تقييمها رسميا
• عدم عكس خسارة هبوط سابقة (غير الشهرة) عند ارتفاع المبلغ القابل للاسترداد لاحقا.

• Triggering a full impairment test every time a single season underperforms, without checking whether it is within normal seasonal variation
• using the worst recent month or single trough year'
• s cash flows as the entire value-in-use projection instead of a normalized seasonal cycle
• testing at an overly aggregated level (e.g., a whole regional portfolio) that masks one genuinely underperforming property
• ignoring external indicators like new competing supply or Hajj/Umrah quota changes that management is aware of but has not formally assessed
• failing to reverse a previously recognized impairment loss (other than goodwill) when the recoverable amount subsequently increases.