إساءة تطبيق تفسير المعيار الدولي 12 برسملة بنية امتياز الخدمة كممتلكات ومنشآت ومعدات مملوكة للمشغل (بدلا من أصل مالي و/أو أصل غير ملموس بحق تحصيل رسوم) يبالغ في الأصول الثابتة، ويشوّه أنماط الاستهلاك مقابل الإطفاء، ويقدم صورة غير دقيقة عن تعرض المشغل الفعلي لمخاطر الطلب أمام الممولين والمستثمرين الذين يقيّمون استثمارا في مشروع عملاق أو شراكة بين القطاعين العام والخاص، وهو تمييز جوهري في كيفية تمويل هذه الترتيبات وتصنيفها ائتمانيا.

Misapplying IFRIC 12 by capitalizing concession infrastructure as the operator's own PP&E (rather than a financial asset and/or intangible right-to-charge asset) overstates fixed assets, misstates depreciation versus amortization patterns, and misrepresents the operator's actual exposure to demand risk to lenders and investors evaluating a giga-project or PPP investment, a distinction that is central to how these arrangements are financed and rated.

هل تتحكم الجهة المانحة أو تنظم الخدمات الواجب تقديمها والمستفيدين منها وسعرها، وهل تسيطر على الحصة المتبقية الجوهرية في البنية التحتية عند نهاية الترتيب؟ هل يملك كيانكم حقا تعاقديا غير مشروط في استلام نقدية من الجهة المانحة بصرف النظر عن الاستخدام، أم أن الاسترداد يعتمد بدلا من ذلك على مستوى الطلب أو الاستخدام من المستخدمين النهائيين؟ هل تُستخدم القيمة العادلة لخدمات الإنشاء أو الترقية لقياس الأصل المالي و/أو غير الملموس عند الاعتراف الأولي بدلا من تكلفة المشغّل نفسها دون هامش؟ هل يمكن أن يقع الترتيب جزئيا تحت كل نموذج، بما يستوجب تقسيمه إلى عنصر أصل مالي وعنصر أصل غير ملموس؟

Does the grantor control or regulate what services must be provided, to whom, and at what price, and does it control the significant residual interest in the infrastructure at the end of the arrangement? Does your entity have an unconditional contractual right to receive cash from the grantor regardless of usage, or does recovery instead depend on the level of demand or usage by end users? Is the fair value of the construction or upgrade services being used to measure the financial asset and/or intangible asset on initial recognition rather than the operator's own cost with no margin? Could the arrangement fall partly under each model, requiring a split into financial and intangible asset components?

1. تحقق من أن الترتيب يقع ضمن نطاق تفسير المعيار الدولي 12: تسيطر الجهة المانحة أو تنظم الخدمات التي يجب على المشغل تقديمها، ولمن، وبأي سعر، وتسيطر على أي حصة متبقية جوهرية في البنية التحتية عند نهاية الترتيب.
2. حدد من يتحمل مخاطر الطلب: الحق التعاقدي غير المشروط في استلام نقدية بصرف النظر عن الاستخدام يشير إلى أصل مالي؛ والحق المشروط بالاستخدام يشير إلى أصل غير ملموس.
3. اعترف بأصل مالي عن الجزء المضمون/غير المشروط وبأصل غير ملموس عن الجزء المعتمد على الاستخدام عندما يكون الترتيب مزيجا حقيقيا (نموذج مجزأ).
4. اعترف بإيراد وهامش الإنشاء بموجب المعيار الدولي 15 خلال مرحلة البناء، مع اعتبار الجهة المانحة عميلا لخدمة الإنشاء بصرف النظر عن النموذج المطبق على الحق الناتج في قائمة المركز المالي.
5. أطفئ لاحقا الأصل غير الملموس على مدى الأقصر من عمره الإنتاجي أو مدة الامتياز/نمط الاستخدام المتوقع، وطبق طريقة الفائدة الفعلية على الأصل المالي؛ واختبر كليهما لانخفاض القيمة عند وجود مؤشرات.

1. Confirm the arrangement is within IFRIC 12 scope: the grantor controls or regulates what services the operator must provide, to whom, and at what price, and controls any significant residual interest in the infrastructure at the end of the arrangement.
2. Determine who bears demand risk: an unconditional contractual right to receive cash regardless of usage points to a financial asset; a right conditional on usage points to an intangible asset.
3. Recognize a financial asset for the guaranteed/unconditional portion and an intangible asset for the usage-dependent portion where the arrangement is a genuine mix (bifurcated model).
4. Recognize construction revenue and margin under IFRS 15 during the build phase, treating the grantor as the customer for the construction service regardless of which balance-sheet model applies to the resulting right.
5. Subsequently amortize the intangible asset over the shorter of its useful life or the concession term/expected usage pattern, and apply the effective interest method to the financial asset; test both for impairment when indicators exist.

يقاس الأصل المالي و/أو غير الملموس مبدئيا بالقيمة العادلة لخدمات الإنشاء/التطوير المقدمة (وتقارَب عادة بالتكلفة زائد هامش معقول عند غياب دليل أفضل على القيمة العادلة). يقاس الأصل المالي لاحقا بالتكلفة المطفأة (أو بالقيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر أو الربح أو الخسارة إذا أشارت معايير نموذج الأعمال بموجب المعيار الدولي 9 لذلك) مع تراكم إيراد الفائدة بطريقة الفائدة الفعلية وخضوعه لخسائر الائتمان المتوقعة بموجب المعيار الدولي 9؛ ويُطفأ الأصل غير الملموس على أساس يعكس نمط الاستخدام (كوحدات حركة المرور) أو بالقسط الثابت على مدى فترة الامتياز إذا تعذر تقدير الاستخدام بشكل موثوق، ويُختبر لانخفاض القيمة بموجب المعيار الدولي 36.

Initially measure the financial asset and/or intangible asset at the fair value of the construction/upgrade services rendered (typically approximated by cost plus a reasonable margin where no better evidence of fair value exists). The financial asset is subsequently measured at amortized cost (or fair value through OCI/P&L if the relevant IFRS 9 business model criteria point that way) with interest income accreted using the effective interest method and subject to IFRS 9 expected credit losses; the intangible asset is amortized on a basis reflecting the pattern of usage (e.g. unit of traffic) or straight-line over the concession term if usage cannot be reliably estimated, and tested for impairment under IAS 36.

أفصح عن: (1) وصف الترتيب ومدته وشروطه الرئيسية (التسعير، التجديد، الإنهاء، شروط إعادة التسليم)؛ (2) أساس التصنيف (أصل مالي أو غير ملموس أو مجزأ) والحكم المطبق في توزيع مخاطر الطلب؛ (3) أي تغييرات على الترتيب خلال الفترة؛ (4) كيفية الاعتراف بالإيراد في مراحل الإنشاء والتشغيل وأي تطوير؛ (5) مبالغ الأصول المالية وغير الملموسة المعترف بها بموجب الترتيب، منفصلة عن الممتلكات والمنشآت والمعدات أو الأصول غير الملموسة الأخرى.

Disclose: (1) description of the arrangement, its duration and key terms (pricing, renewal, termination, handback conditions); (2) the classification basis (financial asset, intangible asset, or bifurcated) and the judgment applied to demand-risk allocation; (3) changes to the arrangement during the period; (4) how revenue is recognized in the construction, operation and any upgrade phases; (5) amounts of financial and intangible assets recognized under the arrangement, separately from other PP&E or intangibles.

• رسملة بنية امتياز الخدمة كممتلكات ومنشآت ومعدات مملوكة واستهلاكها كما لو كان المشغل يملك حق الملكية متحررا من سيطرة الجهة المانحة
• تطبيق نموذج الأصل المالي بالكامل بينما مخاطر الطلب فعليا لدى المشغل (أو العكس)
• إغفال نموذج مجزأ بين أصل مالي وغير ملموس عندما تضمن الجهة المانحة حدا أدنى فقط من الإيراد لا كامله
• الاعتراف بهامش الإنشاء فقط عند اكتمال المشروع بدلا من الاعتراف به على مدى مرحلة البناء بموجب المعيار الدولي 15
• إطفاء الأصل غير الملموس بالقسط الثابت رغم وجود نمط استخدام يمكن تقديره بموثوقية ويختلف جوهريا.

• Capitalizing concession infrastructure as owned PP&
• E and depreciating it as if the operator held title free of the grantor'
• s control
• applying the financial asset model in full when demand risk actually sits with the operator (or vice versa)
• overlooking a bifurcated financial asset/intangible asset model when the grantor guarantees only a minimum revenue floor rather than all revenue
• recognizing construction margin only at project completion instead of over the build phase under IFRS 15
• amortizing the intangible on a straight-line basis when a usage-based pattern is readily estimable and materially different.