تُدرج عقود إيجار المستودعات ومراكز التوزيع ومساحات المحطات التي تستأجرها شركة اللوجستيات في الميزانية كأصول حق استخدام والتزامات إيجار، مما يتطلب تحديد مدة الإيجار شاملة خيارات التجديد المؤكدة بشكل معقول للممارسة. وتقليل تقدير مدة الإيجار (مثل تجاهل تجديدات شبه مؤكدة) يقلل الأصل والالتزام معا ويشوه أنماط الإهلاك والفائدة المستقبلية، مما يضلل المقرضين الذين يقيّمون الرافعة المالية في الميزانية.

Warehouse, distribution center and terminal leases held by the logistics company as lessee are recognized on-balance-sheet as right-of-use assets and lease liabilities, requiring identification of the lease term including renewal options reasonably certain to be exercised. Understating the lease term (e.g. ignoring near-certain renewals) understates both the asset and liability and distorts future depreciation/interest patterns, misleading lenders assessing balance sheet leverage.

ما هي الفترة غير القابلة للإلغاء لكل عقد إيجار مبانٍ، وهل خيارات التجديد أو الإنهاء مؤكدة بشكل معقول للتنفيذ نظرًا للأهمية الاستراتيجية للموقع وتكاليف الانتقال وسلوك التجديد السابق؟ ما معدل الخصم المستخدم لقياس التزام الإيجار، وهل يعكس بشكل صحيح مدة العقد وعملته والبيئة الاقتصادية للأصل المحدد (مثل عقد إيجار أرض طويل الأجل في منطقة لوجستية مقابل مستودع حضري قصير الأجل)؟ وهل تُحدَّد المدفوعات المتغيرة المرتبطة بحجم التشغيل أو التخزين وتُستبعد من التزام الإيجار (أو تُدرج فيه إذا كانت ثابتة من حيث الجوهر)؟

What is the non-cancellable period of each premises lease, and are renewal or termination options reasonably certain to be exercised given the strategic importance of the location, relocation costs, and past renewal behaviour? Which discount rate is used to measure the lease liability, and does it properly reflect the term, currency, and economic environment of the specific asset (e.g., a long-term logistics-zone land lease versus a short urban warehouse)? Are variable payments linked to throughput or storage volume identified and excluded from (or included in, if in-substance fixed) the lease liability?

1) حدد المدة غير القابلة للإلغاء للإيجار. 2) قيّم ما إذا كانت خيارات التجديد مؤكدة بشكل معقول للممارسة، مع مراعاة الأهمية الاستراتيجية للموقع وتكاليف الانتقال أو التحول وسلوك التجديد السابق؛ وأدرج تلك الفترات في مدة الإيجار. 3) قيّم خيارات الإنهاء بالمثل - استبعد الفترات المشمولة بخيار الإنهاء فقط إذا كانت الممارسة مؤكدة بشكل معقول. 4) اعترف بأصل حق استخدام والتزام إيجار عند بدء العقد لمدة الإيجار الناتجة، ما لم تنطبق إعفاءات الإيجار قصير الأجل أو منخفض القيمة. 5) افصل الدفعات المتغيرة الحقيقية (المرتبطة بحجم التشغيل) عن الدفعات الثابتة من حيث الجوهر؛ وأدرج في التزام الإيجار الأخيرة فقط، مع تحميل الدفعات المتغيرة الحقيقية كمصروف عند تكبدها. 6) أعد تقييم مدة الإيجار عند وقوع حدث جوهري أو تغير في الظروف يؤثر على تقييم التجديد أو الإنهاء (وهو محفز لإعادة القياس لا مجرد مراجعة دورية).

1) Identify the non-cancellable period of the lease. 2) Assess whether renewal options are reasonably certain to be exercised, considering the strategic importance of the location, relocation/switching costs, and past renewal behavior; include such periods in the lease term. 3) Assess termination options similarly, exclude periods covered by a termination option only if exercise is reasonably certain. 4) Recognize a right-of-use asset and lease liability at commencement for the resulting lease term, unless short-term or low-value exemptions apply. 5) Separate genuinely variable payments (linked to throughput/volume) from in-substance fixed payments; include only the latter in the lease liability, expensing true variable payments as incurred. 6) Reassess the lease term when a significant event or change in circumstances affects the renewal/termination assessment (a trigger for remeasurement, not merely a periodic review).

قِس التزام الإيجار بالقيمة الحالية للدفعات الثابتة والثابتة من حيث الجوهر على مدى مدة الإيجار المعاد تقييمها، مخصومة بمعدل الاقتراض الإضافي الذي يعكس المدة والعملة والبيئة الاقتصادية للأصل المحدد (مثل الأراضي الصناعية طويلة الأجل في منطقة لوجستية قد يكون لها ملف معدل مختلف عن عقد إيجار مستودع حضري قصير). أعد قياس التزام الإيجار وأصل حق الاستخدام عند إعادة تقييم مدة الإيجار، باستخدام معدل خصم منقح في تاريخ إعادة التقييم.

Measure the lease liability at the present value of fixed and in-substance fixed payments over the reassessed lease term, discounted at the incremental borrowing rate reflecting the term, currency, and economic environment of the specific asset (e.g. long-term industrial land in a logistics zone may carry a different rate profile than a short urban warehouse lease). Remeasure the lease liability and right-of-use asset when the lease term is reassessed, using a revised discount rate at the date of reassessment.

أفصح عن: (1) أصول حق الاستخدام والتزامات الإيجار حسب الفئة (مستودع، محطة، مكتب)؛ (2) الدفعات المتغيرة غير المدرجة في الالتزام والمحمّلة كمصروف عند تكبدها؛ (3) إجمالي التدفق النقدي الخارج للإيجارات خلال الفترة؛ (4) الأحكام الجوهرية في تقييم مدة الإيجار (اليقين المعقول للتجديد أو الإنهاء)؛ (5) أي إعادة قياس لالتزام الإيجار وأصل حق الاستخدام خلال الفترة والحدث المحفز لها.

Disclose: (1) right-of-use assets and lease liabilities by class (warehouse, terminal, office); (2) variable lease payments not included in the liability and expensed as incurred; (3) the total cash outflow for leases during the period; (4) significant judgments in assessing lease term (renewal/termination reasonable certainty); (5) any remeasurement of the lease liability and right-of-use asset during the period and the triggering event.

• استخدام المدة الأولية غير القابلة للإلغاء فقط رغم أن التجديد مؤكد بشكل معقول نظرا للموقع الاستراتيجي وتكاليف الانتقال المرتفعة، مما يقلل التزام وأصل الإيجار
• معاملة رسوم التخزين القائمة على الحجم كدفعات ثابتة تتطلب الرسملة رغم كونها متغيرة حقيقية، مما يبالغ في الالتزام
• عدم إعادة تقييم مدة الإيجار عند تغير الظروف جوهريا (مثل استثمار رأسمالي كبير في الموقع يرجّح التجديد بقوة)
• تطبيق معدل خصم واحد شامل عبر عقود إيجار بمدد وعملات مختلفة جدا.

• Using only the initial non-cancellable term when renewal is reasonably certain given the strategic location and high switching costs, understating the lease liability and asset
• treating volume-based storage fees as fixed payments requiring capitalization when they are genuinely variable, overstating the liability
• failing to reassess the lease term when circumstances change materially (e.g. a major capex investment at the site strongly implying renewal)
• applying a single blanket discount rate across leases with very different terms and currencies.