عندما يمنح تاجر التجزئة تمويل الشراء الآن والدفع لاحقاً (BNPL) أو تمويلاً بالتقسيط داخلياً ويحتفظ بمخاطر الائتمان بنفسه (بدلاً من تحمّل جهة تمويل خارجية لمخاطر التعثر)، تصبح ذمم الأقساط المدينة الناتجة أصولاً مالية ضمن نطاق المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 9، ويجب أن تحمل مخصص خسائر ائتمانية متوقعة منذ الاعتراف الأولي، وليس فقط عند حدوث تعثر فعلي. ويمثل هذا تحولاً من عقلية الخسارة المتكبدة إلى نموذج استشرافي، مما يؤثر تأثيراً جوهرياً على توقيت ومقدار مصاريف الانخفاض في القيمة، خاصة في محافظ BNPL سريعة النمو حيث تتأخر الخسائر عن تاريخ المنشأ بعدة أشهر. ويؤدي التحفظ غير الكافي في تكوين المخصص إلى المبالغة في الذمم المدينة وصافي الدخل، وهو مجال يحظى باهتمام رقابي ومراجعة متزايد نظراً للنمو السريع لخدمات BNPL في السوق السعودية للتجزئة. كما يُعد التمييز الصحيح بين مخاطر الائتمان المحتفَظ بها لدى التاجر والمخاطر المنقولة إلى بنك أو شريك تقني مالي أمراً جوهرياً، إذ إن الاحتفاظ بالمخاطر فقط هو ما يستوجب الاعتراف بالخسائر الائتمانية المتوقعة في دفاتر التاجر.

When a retailer extends buy-now-pay-later (BNPL) or in-house instalment credit and retains the credit risk itself (rather than a third-party finance provider bearing default risk), the resulting instalment receivables are financial assets within the scope of IFRS 9 and must carry an expected credit loss (ECL) allowance from initial recognition, not just when a default is observed. This is a shift from an incurred-loss mindset to a forward-looking model, which materially affects the timing and amount of impairment charges, especially for fast-growing BNPL books where losses lag origination by several months. Under-provisioning ECL overstates receivables and net income and is a frequent area of regulatory and audit scrutiny given the rapid growth of retail BNPL in the Saudi market. Correctly distinguishing retailer-retained credit risk from risk transferred to a bank/fintech partner is essential, since only the former triggers ECL recognition on the retailer's own books.

هل يحتفظ المتجر بمخاطر الائتمان على ذمم التقسيط أو الشراء الآن والدفع لاحقا، أم يتم تحويلها إلى شريك تمويل خارجي عند نقطة البيع؟ هل يُعترف بمخصص خسائر ائتمانية متوقعة من اليوم الأول عند الاعتراف الأولي حتى في غياب أي تعثر ملاحظ حتى الآن؟ هل تُقسَّم الذمم إلى مجموعات ذات خصائص مخاطر متشابهة (نوع المنتج، المدة، فئة العميل) لبناء مصفوفة المخصص بدلا من معدل موحد واحد؟

Does the retailer retain the credit risk on instalment/BNPL receivables, or is it transferred to a third-party finance partner at point of sale? Is a day-one ECL allowance being recognized at initial recognition even where no defaults have yet been observed? Are receivables segmented into groups with similar risk characteristics (product type, tenor, customer segment) for the provision matrix rather than a single blended rate?

1. تحديد ما إذا كان التاجر أو طرف ثالث (بنك، شركة تقنية مالية لخدمات BNPL، مُصدر بطاقة) يتحمل مخاطر الائتمان على الذمة المدينة؛ فقط الذمم التي يحتفظ فيها التاجر بمخاطر الائتمان تخضع للاعتراف بالخسائر الائتمانية المتوقعة في دفاتره.
2. الاعتراف بالذمة المدينة بالتقسيط ومخصص الخسائر الائتمانية المتوقعة في آن واحد عند الاعتراف الأولي (مخصص اليوم الأول)، حتى في حال عدم وجود حالات تعثر ملحوظة بعد.
3. تصنيف نموذج الأعمال وخصائص التدفقات النقدية للذمم للتأكد من قياسها بالتكلفة المطفأة (وهو الحال المعتاد للذمم بالتقسيط المحتفظ بها للتحصيل).
4. تطبيق الأسلوب المبسط على الذمم التجارية/أصول العقود التي لا تتضمن عنصر تمويل جوهري (خسائر ائتمانية متوقعة على مدى العمر دائماً)، أو تحديد وجود عنصر تمويل جوهري (مثل خطط طويلة الأجل بدون فوائد) يستوجب تطبيق النموذج العام ذي المراحل الثلاث والتمييز بين الخسائر المتوقعة لـ12 شهراً والخسائر على مدى العمر بناءً على ما إذا كانت مخاطر الائتمان قد ازدادت جوهرياً.
5. بناء أو تحديث مصفوفة مخصصات تُقسّم الذمم حسب فئة تقادمها والفئة الائتمانية للمنتج/العميل، ومعايرتها وفق بيانات التعثر والتحصيل التاريخية مع تعديلها بعوامل الظروف الحالية والاستشرافية.
6. إعادة تقييم المخصص في كل فترة تقرير لمراعاة التغيرات في التقادم والتوقعات الاقتصادية الكلية والشطوبات الفعلية، وتحديث التعديلات الاستشرافية تبعاً لذلك.

1. Determine whether the retailer or a third party (bank, BNPL fintech, card issuer) bears the credit risk on the receivable; only receivables where the retailer retains credit risk are subject to the retailer's own ECL recognition.
2. Recognize the instalment receivable and an ECL loss allowance simultaneously at initial recognition (day-one allowance), even for receivables with no observed defaults yet.
3. Classify the receivables' business model and cash flow characteristics to confirm measurement at amortized cost (typically the case for held-to-collect instalment receivables).
4. Apply the simplified approach for trade receivables/contract assets without a significant financing component (lifetime ECL always), or determine whether a significant financing component exists (e.g., long-tenor interest-free plans) requiring the general 3-stage approach with 12-month vs lifetime ECL based on whether credit risk has increased significantly.
5. Build or update a provision matrix segmenting receivables by ageing bucket and product/customer risk profile, calibrated to historical default and recovery experience adjusted for current and forward-looking conditions.
6. Reassess the allowance each reporting period for changes in ageing, macroeconomic outlook, and actual write-offs, and update forward-looking overlays accordingly.

تُقاس ذمم التقسيط مبدئياً بالقيمة العادلة (عادةً سعر المعاملة في حال عدم وجود عنصر تمويل جوهري أو في خطط قصيرة الأجل بدون فوائد) ولاحقاً بالتكلفة المطفأة بعد خصم مخصص الخسائر الائتمانية المتوقعة. يُقاس المخصص بالقيمة الحالية المرجحة باحتمالات النقص المتوقع في التدفقات النقدية، ويُطبَّق عملياً غالباً عبر مصفوفة مخصصات تطبق معدلات خسارة حسب فئة التقادم (جارٍ، من 1 إلى 30 يوماً، من 31 إلى 60 يوماً، إلخ) مشتقة من معدلات التعثر والتحصيل التاريخية، ومعدَّلة بمعلومات استشرافية معقولة وقابلة للإثبات (مثل اتجاهات الإنفاق الاستهلاكي ومؤشرات البطالة). أما بالنسبة لخطط BNPL/التقسيط التي تتضمن عنصر تمويل جوهري، فيجب التمييز بين الخسائر الائتمانية المتوقعة لمدة 12 شهراً (المرحلة الأولى) والخسائر على مدى العمر (المرحلتان الثانية والثالثة) بناءً على الزيادة الجوهرية في مخاطر الائتمان منذ المنشأ، باستخدام عدد أيام التأخر في السداد ومؤشرات المخاطر الأخرى كمحفزات عملية. وتُعكس عمليات التحصيل والشطب والتعديلات (مثل تمديد خطط السداد) كتسويات على إجمالي القيمة الدفترية و/أو المخصص، دون مقاصتها بشكل غير رسمي مقابل الإيراد.

Instalment receivables are measured initially at fair value (normally transaction price where no significant financing component or interest-free short-tenor plans) and subsequently at amortized cost less the ECL allowance. The ECL allowance is measured as the probability-weighted present value of expected cash shortfalls, commonly operationalized through a provision matrix that applies loss rates by ageing bucket (current, 1-30 days, 31-60 days, etc.) derived from historical default and recovery/collections rates, adjusted for reasonable and supportable forward-looking information (e.g., consumer spending trends, unemployment indicators). For BNPL/instalment plans with a significant financing component, distinguish 12-month ECL (Stage 1) from lifetime ECL (Stage 2/3) based on significant increases in credit risk since origination, using days-past-due and other risk indicators as practical triggers. Recoveries, write-offs, and modifications (e.g., payment plan extensions) are reflected as adjustments to the gross carrying amount and/or the allowance, not netted informally against revenue.

عرض ذمم التقسيط/BNPL بشكل منفصل عن الذمم التجارية العادية إن كانت جوهرية، بالصافي بعد خصم مخصص الخسائر الائتمانية المتوقعة؛ تسوية مخصص الخسائر من الرصيد الافتتاحي إلى الختامي موضحة الإضافات والشطوبات والتحصيلات المستردة؛ مصفوفة المخصصات أو المنهجية المستخدمة بما في ذلك فئات التقادم ومعدلات الخسارة المطبقة؛ الإفصاحات المتعلقة بتركز مخاطر الائتمان (مثل حسب فئة العملاء أو خط المنتجات)؛ وصف كيفية إدراج المعلومات الاستشرافية؛ سياسة تحديد الزيادة الجوهرية في مخاطر الائتمان وتعريف التعثر؛ سياسة الشطب والمبالغ التي تم شطبها خلال الفترة والتي لا تزال خاضعة لإجراءات التحصيل

Instalment/BNPL receivables presented separately from ordinary trade receivables if material, net of the ECL allowance; reconciliation of the loss allowance from opening to closing balance showing additions, write-offs, and recoveries; the provision matrix or methodology used, including ageing buckets and applied loss rates; credit risk concentration disclosures (e.g., by customer segment or product line); description of how forward-looking information was incorporated; policy for determining significant increase in credit risk and default definition; write-off policy and amounts written off during the period that are still subject to enforcement activity

• تطبيق نموذج الخسارة المتكبدة (الانتظار حتى حدوث تعثر فعلي) بدلاً من الاعتراف بالخسائر الائتمانية المتوقعة منذ الاعتراف الأولي
• افتراض أن جميع ذمم BNPL تستحق تلقائياً تطبيق الأسلوب المبسط للذمم التجارية دون تقييم وجود عنصر تمويل جوهري من عدمه
• استخدام مصفوفة مخصصات ثابتة وقديمة لم تتم معايرتها وفق اتجاهات التعثر الحديثة أو نمو المحفظة
• تجاهل التعديلات الاستشرافية للعوامل الاقتصادية الكلية والاعتماد فقط على معدلات الخسارة التاريخية
• عدم تتبع والإفصاح بشكل منفصل عن الجزء من الذمم الذي تقع فيه مخاطر الائتمان لدى ممول خارجي مقابل التاجر نفسه
• مقاصة الشطوبات مباشرة مقابل الإيراد بدلاً من مقاصتها مقابل المخصص والذمم الإجمالية

• Applying an incurred-loss trigger (waiting for actual default) instead of recognizing ECL from initial recognition
• assuming all BNPL receivables automatically qualify for the simplified trade-receivable approach without assessing whether a significant financing component exists
• using a static, outdated provision matrix that is not recalibrated for recent default trends or portfolio growth
• ignoring forward-looking macroeconomic adjustments and relying purely on historical loss rates
• failing to separately track and disclose the portion of receivables where credit risk sits with a third-party financier versus the retailer itself
• netting write-offs directly against revenue instead of against the allowance and gross receivable