الاستثمارات المشتركة والحصص المحتفظ بها في المحافظ المُدارة: التصنيف والقياس

كثيرا ما يستثمر مقدمو الخدمة والمديرون إلى جانب عملائهم عبر وحدات في منشأة محفظة، أو سندات تابعة أو متوسطة المرتبة، أو شريحة محتفظ بها من محفظة باعوها؛ وهذه الحصص غير سائلة عادة، وشديدة التأثر بنتائج التحصيل، وتابعة أحيانا، ولذلك فإن قياسها افتراضيا بالتكلفة أو بالتكلفة المطفأة دون اختبار نموذج الأعمال وخصائص التدفقات النقدية، أو دون التحقق من التأثير الهام أو السيطرة، قد يترك خسائر دون اعتراف حتى تصفية المحفظة.

ما الذي تملكه المنشأة تحديدا: وحدات ملكية، أم وحدات صندوق قابلة للإعادة، أم سندات رئيسية، أم سندات تابعة أو سندات الخسارة الأولى، أم حصة مباشرة في القروض؟ هل تمنح الحصة سيطرة أو سيطرة مشتركة أو تأثيرا هاما على المنشأة، بحيث تنطبق المعايير الخاصة بذلك قبل المعيار الدولي للتقرير المالي 9؟ وبالنسبة للسندات الصادرة عن منشأة من نوع التوريق، هل هي أدوات مرتبطة تعاقديا تستلزم النظر إلى المجمع الأساسي؟ هل يوجد سعر قابل للملاحظة، أم ستعتمد القيمة العادلة على توقعات التحصيل الخاصة بالمنشأة، ومن يراجع هذه التوقعات بشكل مستقل؟

1. تحقق من النطاق: استبعد الحصص التي تمنح سيطرة (توحيد)، أو سيطرة مشتركة أو تأثيرا هاما (طريقة حقوق الملكية، ما لم يُستخدم إعفاء متاح للقياس بالقيمة العادلة من خلال الربح أو الخسارة)؛ وما تبقى يخضع للمعيار الدولي للتقرير المالي 9. وحيث تكون المنشأة أيضا مديرة للمنشأة المستثمر فيها، يدخل الاستثمار المشترك في تقييم كونها أصيلا أم وكيلا وفق المعيار الدولي للتقرير المالي 10. 2. اعترف بالاستثمار عندما تصبح المنشأة طرفا في العقد، بالقيمة العادلة مضافا إليها تكاليف المعاملة ما لم يُصنَّف بالقيمة العادلة من خلال الربح أو الخسارة. 3. صنّف الحصص من نوع الدين حسب نموذج الأعمال وخصائص التدفقات النقدية التعاقدية: ففي شرائح الأدوات المرتبطة تعاقديا انظر إلى المجمع الأساسي وقارن تعرض الشريحة لمخاطر الائتمان بتعرض المجمع؛ والشرائح التابعة وشرائح الخسارة الأولى لا تجتاز الاختبار عادة وتُقاس بالقيمة العادلة من خلال الربح أو الخسارة. 4. صنّف وحدات الملكية التي تُعد أدوات حقوق ملكية لدى المُصدر بالقيمة العادلة من خلال الربح أو الخسارة، ما لم يُتخذ الخيار غير القابل للإلغاء بعرض التغيرات في الدخل الشامل الآخر لحيازة غير محتفظ بها للمتاجرة؛ ووحدات الصناديق القابلة للإعادة لا تُعد أدوات حقوق ملكية من منظور حاملها، لأن الاستثناء الذي يسمح للمُصدر بتصنيفها حقوق ملكية يقتصر على المُصدر؛ فلا يستطيع الحامل اتخاذ الخيار، ويقيّمها كأدوات دين لا تجتاز عادة اختبار التدفقات النقدية لأن عوائدها تتبع صافي قيمة أصول الصندوق. 5. طبّق نموذج الخسائر الائتمانية المتوقعة على الحصص المقيسة بالتكلفة المطفأة. 6. أعد تقييم النطاق (التأثير أو السيطرة) عند تغير الحيازات أو الحقوق؛ ولا يتغير تصنيف الأصول المالية إلا إذا تغير نموذج الأعمال.

قِس الحصص المصنفة بالقيمة العادلة من خلال الربح أو الخسارة بقيمتها العادلة في كل تاريخ تقرير وفق المعيار الدولي للتقرير المالي 13، وعادة بخصم التدفقات النقدية المتوقعة من التحصيل والبيع باستخدام افتراضات المشاركين في السوق بشأن معدلات الاسترداد وتوقيتها وتكاليف الخدمة والعائد الذي يطلبه المشتري؛ ووفق أحد أساليب العرض الشائعة تُخفِّض التوزيعات النقدية المستلمة القيمة الدفترية ويمثل التغير المتبقي مكسب أو خسارة القيمة العادلة؛ ويجوز للمنشأة بدلا من ذلك عرض دخل الفائدة أو التوزيعات بشكل منفصل، مع الثبات والإفصاح عن السياسة. أما الحصص المقيسة بالتكلفة المطفأة فتُقاس بطريقة معدل الفائدة الفعلي مطروحا منها الخسائر الائتمانية المتوقعة؛ والحصص المنخفضة القيمة الائتمانية عند الشراء تستخدم معدل فائدة فعليا معدلا بالمخاطر الائتمانية.

أفصح عن: (1) تصنيف الاستثمارات المشتركة والحصص المحتفظ بها وقيمها الدفترية حسب الفئة؛ (2) مستوى التسلسل الهرمي للقيمة العادلة، وأساليب التقييم، والمدخلات الجوهرية غير القابلة للملاحظة، مع تحليل الحساسية لقياسات المستوى الثالث؛ (3) المكاسب والخسائر المعترف بها في الربح أو الخسارة أو الدخل الشامل الآخر؛ (4) الحد الأقصى للتعرض للخسارة للحصص في المنشآت المهيكلة غير الموحدة؛ (5) إفصاحات الأطراف ذات العلاقة حيث تكون المنشأة أو المستثمرون المشاركون أطرافا ذات علاقة.

• قياس السندات التابعة أو سندات الخسارة الأولى بالتكلفة المطفأة دون إجراء اختبار النظر إلى المجمع الأساسي
• تطبيق خيار الدخل الشامل الآخر لحقوق الملكية على وحدات صناديق قابلة للإعادة
• استخدام تحصيلات خطة الأعمال المتفائلة للمنشأة كمدخلات للقيمة العادلة دون تعديلها لافتراضات المشاركين في السوق
• رسملة تكاليف المعاملة ضمن استثمار مقيس بالقيمة العادلة من خلال الربح أو الخسارة
• إغفال التأثير الهام الناشئ عن مقاعد مجلس الإدارة أو أدوار الإدارة في المنشأة.