يغيّر تصنيف حركة أرصدة العملاء (الفلوت) والتزامات المحفظة وذمم التمويل بالتقسيط ضمن الأنشطة التشغيلية أو الاستثمارية أو التمويلية التدفق النقدي التشغيلي المُعلن بشكل جوهري، وهو مقياس يخضع لتدقيق كبير في شركات التقنية المالية، ويستلزم سياسة متسقة ومسببة بدلا من تصنيف افتراضي؛ وقد يجعل التصنيف الخاطئ عملا إقراضيا مستنزفا للنقد يبدو مولدا للنقد تشغيليا، أو العكس.

Classifying movements in customer float, wallet liabilities and BNPL receivables as operating, investing or financing activities materially changes reported operating cash flow, a metric heavily scrutinized for fintechs, and requires a consistent, well-reasoned policy rather than a default classification; misclassification can make a cash-burning lending business appear operationally cash-generative, or vice versa.

هل يُحتفظ بأرصدة العملاء (الفلوت) وتُدار كجزء من رأس المال العامل التشغيلي المعتاد، أم أنها أقرب لترتيب تمويلي أو أماني؟ هل يمثل التمويل بالتقسيط أو الشراء الآن والدفع لاحقا النشاط الرئيسي المولد للإيراد للمنشأة (بما يدعم التصنيف التشغيلي) أم نشاطا ثانويا مساندا؟ هل يُستخدم العرض الصافي فقط حيث يُسمح به (دوران سريع، مبالغ كبيرة، آجال قصيرة)، مع تطبيق السياسة باتساق من فترة لأخرى؟

Is customer float held and managed as part of normal operating working capital, or does it behave more like a financing/custodial arrangement? Is lending/BNPL the entity's principal revenue-generating activity (supporting operating classification) or a smaller, ancillary activity? Is net presentation used only where permitted (quick turnover, large amounts, short maturities), with the classification policy applied consistently period to period?

١) حدد ما إذا كان التمويل بالتقسيط أو الشراء الآن والدفع لاحقا نشاطا رئيسيا مولدا للإيراد للمنشأة (كما في مؤسسة مالية) أم نشاطا مساعدا أصغر. ٢) إذا كان رئيسيا، صنّف التدفقات النقدية من إصدار وتحصيل القروض كأنشطة تشغيلية؛ وإذا كان مساعدا أو غير أساسي، فكّر في التصنيف الاستثماري. ٣) صنّف حركات فلوت تسوية التجار الروتينية كتشغيلية، بما يعكس سلوكا شبيها برأس المال العامل المعتاد. ٤) تأكد مما إذا كان العرض الإجمالي أو الصافي مناسبا: يُسمح بالعرض الصافي فقط للبنود ذات الدوران السريع والمبالغ الكبيرة والآجال القصيرة (كأرصدة محفظة العملاء أو فلوت التسوية قصير الأجل)؛ واعرض التدفقات الأخرى إجمالا. ٥) وثّق سياسة التصنيف رسميا وطبّقها باتساق بين الفترات. ٦) أفصح عن أي تغيير في سياسة التصنيف واشرحه، بما يشمل أثره على أرقام المقارنة.

1) Determine whether lending/BNPL is a principal revenue-generating activity of the entity (as for a financial institution) or a smaller, ancillary activity. 2) If principal, classify cash flows from originating and collecting loans as operating activities; if ancillary/non-core, consider investing classification. 3) Classify routine merchant settlement float movements as operating, reflecting normal working-capital-like behavior. 4) Confirm whether gross or net presentation is appropriate: net presentation is permitted only for items with quick turnover, large amounts, and short maturities (e.g., customer wallet balances, short-term settlement float); present other flows gross. 5) Document the classification policy formally and apply it consistently period to period. 6) Disclose and explain any change in classification policy, including its effect on comparatives.

اعرض التدفقات النقدية الداخلة والخارجة إجمالا للفئات الرئيسية ما لم يُسمح بالعرض الصافي (كالبنود ذات الدوران السريع والمبالغ الكبيرة مثل أرصدة محفظة العملاء أو فلوت التسوية قصير الأجل)؛ وقِس المبالغ المعروضة بشكل يتسق مع حركات قائمة المركز المالي الأساسية، مع تسوية أي فرق ناتج عن الصرف الأجنبي أو البنود غير النقدية.

Present gross cash inflows and outflows for major classes unless net presentation is permitted (e.g., for items with quick turnover and large amounts, such as customer wallet balances or short-term settlement float); measure the amounts presented consistently with the underlying balance sheet movements, reconciling any difference caused by FX or non-cash items.

أفصح عن: سياسة تصنيف تدفقات المحفظة والفلوت والتمويل ومبرراتها (تقييم النشاط الرئيسي مقابل المساعد)؛ أي تغيير في السياسة مع السبب والأثر الكمي على أرقام المقارنة للفترات السابقة؛ تسوية النقدية وما في حكمها مع الأرصدة المقيدة أو المفصولة إن عُرضت منفصلة؛ ومكونات التدفق النقدي التشغيلي المتعلقة بالتمويل أو الشراء الآن والدفع لاحقا مقابل معالجة المدفوعات الأساسية.

Disclose: the classification policy for wallet/float and lending cash flows and the rationale (principal versus ancillary activity assessment); any change in policy with the reason and quantified effect on prior-period comparatives; a reconciliation of cash and cash equivalents to restricted/segregated balances if presented separately; and the components of operating cash flow that relate to lending/BNPL versus core payments processing.

• تصنيف عمليات إصدار وتحصيل التمويل بالتقسيط كأنشطة استثمارية بشكل افتراضي دون مراعاة أن الإقراض نشاط تشغيلي رئيسي مولد للإيراد لدى كثير من شركات التقنية المالية، مما يستدعي تصنيفا تشغيليا
• تبديل نهج التصنيف بشكل غير متسق من سنة لأخرى دون إفصاح
• مقاصة تدفقات إقراض إجمالية كبيرة لا تستوفي معايير الدوران السريع أو الآجال القصيرة للعرض الصافي
• عدم تحديد حركات الفلوت بشكل منفصل عن حركات الإقراض عند وجود كليهما، مما يُخفي المحرك الحقيقي للتغيرات في التدفق النقدي التشغيلي.

• Classifying BNPL originations and collections as investing activities by default without considering that lending is a core revenue-generating operation for many fintechs, which would call for operating classification
• inconsistently switching classification approach year to year without disclosure
• netting large gross lending cash flows that do not meet the quick-turnover/short-maturity criteria for net presentation
• failing to separately identify float movements from lending movements when both exist, obscuring the true driver of operating cash flow changes.