عدم رسملة تكاليف الاقتراض على أصل مؤهل فعلا (أو على العكس، رسملة الفائدة على أصول لا تستوفي الشروط، كعقد إنشاء بسعر ثابت اعتيادي لعميل) يشوّه مباشرة كلا من تكلفة الأصل ومصروفات التمويل في قائمة الدخل، مع أثر تبعي على الاستهلاك المستقبلي والهوامش المعلنة لمشغلي الامتيازات وملاك الأصول الممولين لإنشاء متعدد السنوات بدين مشروع.

Failing to capitalize borrowing costs on a genuinely qualifying asset (or, conversely, capitalizing interest on assets that do not qualify, such as a standard fixed-price construction contract for a customer) directly misstates both the cost of the asset and finance costs in profit or loss, with a knock-on effect on future depreciation and reported margins for concession operators and asset owners funding multi-year construction with project debt.

هل الأصل قيد الإنشاء أصل سيمتلكه كيانكم أو يسيطر عليه (كبنية تحتية للامتياز خاصة بكم أو مخيمات ذاتية الإنشاء)، وليس خدمة تُؤدى لعميل بموجب عقد قياسي وفق المعيار الدولي للتقارير المالية 15؟ هل يستغرق الإنشاء بالضرورة فترة زمنية طويلة لجعل الأصل جاهزا للاستخدام المقصود منه؟ هل الاقتراضات مرتبطة تحديدا ومباشرة بذلك الأصل المؤهل، أم أنها مسحوبة من مجمع عام يستوجب معدل رسملة مرجحا؟ هل خُصم أي دخل استثمار مؤقت من حصيلة الاقتراض المخصص غير المستخدمة من المبلغ المرسمل؟

Is the asset under construction one your entity will own or control (such as your own concession infrastructure or self-built camps), rather than a service being performed for a customer under a standard IFRS 15 contract? Does construction necessarily take a substantial period of time to get the asset ready for its intended use? Are the borrowings specifically and directly attributable to that qualifying asset, or are they drawn from a general pool requiring a weighted average capitalization rate? Has any temporary investment income earned on unspent specific-borrowing proceeds been deducted from the capitalized amount?

1. تحقق من أن الأصل 'أصل مؤهل'، أي يستغرق بالضرورة فترة زمنية طويلة ليصبح جاهزا للاستخدام المقصود منه أو للبيع (عادة بنية امتياز المشغل الخاصة، أو المخيمات/المرافق المُنشأة ذاتيا، أو المعدات الرئيسية قيد الإنشاء؛ وليس عقد إنشاء اعتيادي لعميل، حيث يقدم المقاول خدمة للعميل بدلا من إنشاء أصله الخاص).
2. ابدأ الرسملة عندما تُتكبد نفقات على الأصل، وتُتكبد تكاليف الاقتراض، وتكون الأنشطة اللازمة لإعداد الأصل للاستخدام جارية.
3. بالنسبة للاقتراضات المحددة المرفوعة للأصل المؤهل، رسمل تكاليف الاقتراض الفعلية المتكبدة على ذلك الاقتراض، بعد خصم أي إيراد استثمار مكتسب من استثمار الأموال غير المنفقة مؤقتا.
4. بالنسبة للاقتراضات العامة، طبّق معدل رسملة مرجح على النفقات على الأصل الزائدة عن أي اقتراضات محددة.
5. أوقف الرسملة خلال الفترات الممتدة التي يتوقف فيها التطوير الفعلي.
6. أوقف الرسملة عند اكتمال جميع الأنشطة الجوهرية اللازمة لإعداد الأصل للاستخدام المقصود.

1. Confirm the asset is a 'qualifying asset', one that necessarily takes a substantial period of time to get ready for its intended use or sale (typically the operator's own concession infrastructure, self-constructed camps/facilities, or major plant under construction; NOT a standard customer construction contract, where the contractor is providing a service to the customer rather than constructing its own asset).
2. Begin capitalization when expenditures on the asset are being incurred, borrowing costs are being incurred, and activities necessary to prepare the asset for use are in progress.
3. For specific borrowings raised for the qualifying asset, capitalize the actual borrowing costs incurred on that borrowing, net of any investment income earned on temporarily investing the unspent funds.
4. For general borrowings, apply a weighted average capitalization rate to expenditures on the asset in excess of any specific borrowings.
5. Suspend capitalization during extended periods in which active development is interrupted.
6. Cease capitalization when substantially all activities necessary to prepare the asset for its intended use are complete.

بالنسبة للاقتراضات المحددة، تُقاس تكلفة الاقتراض المرسملة بالفائدة الفعلية المتكبدة ناقصا أي إيراد استثمار مؤقت على العائدات غير المنفقة. بالنسبة للاقتراضات العامة المستخدمة جزئيا لتمويل الأصل المؤهل، اشتق معدل رسملة مرجحا من جميع الاقتراضات العامة القائمة خلال الفترة (باستثناء الاقتراضات المحددة لأصول مؤهلة أخرى)، وطبّقه على نفقات الأصل المؤهل غير الممولة باقتراضات محددة، بحد أقصى إجمالي تكاليف الاقتراض الفعلية المتكبدة خلال الفترة. تصبح المبالغ المرسملة جزءا من تكلفة الأصل وتُستهلك/تُطفأ لاحقا على مدى العمر الإنتاجي للأصل أو مدة الامتياز.

For specific borrowings, measure capitalized borrowing cost as actual interest incurred less any temporary investment income on unspent proceeds. For general borrowings used partly to fund the qualifying asset, derive a weighted average capitalization rate from all general borrowings outstanding during the period (excluding specific borrowings for other qualifying assets), and apply it to the qualifying asset expenditure not funded by specific borrowings, capped at the total borrowing costs actually incurred in the period. Capitalized amounts become part of the asset's cost and are subsequently depreciated/amortized over the asset's useful life or concession term.

أفصح عن: (1) مبلغ تكاليف الاقتراض المرسملة خلال الفترة؛ (2) معدل الرسملة المستخدم لتحديد مبلغ تكاليف الاقتراض المؤهلة للاقتراضات العامة؛ (3) تحديد الأصول المؤهلة التي طُبقت عليها الرسملة؛ (4) إجمالي تكاليف الاقتراض المصروفة مقابل المرسملة خلال الفترة، مطابقة لإجمالي التكاليف التمويلية.

Disclose: (1) the amount of borrowing costs capitalized during the period; (2) the capitalization rate used to determine the amount of eligible borrowing costs for general borrowings; (3) identification of the qualifying assets to which capitalization was applied; (4) total borrowing costs expensed versus capitalized in the period, reconciled to total finance costs.

• رسملة تكاليف الاقتراض على عقد إنشاء اعتيادي لعميل حيث لا يملك المقاول الأصل قيد الإنشاء (تكاليف اقتراض تسهيلات رأس المال العامل الخاصة بالمقاول لمثل هذه العقود تُصرف عموما كمصروف لا تُرسمل، لأن الأصل ليس أصلا مؤهلا خاصا بالمقاول)
• عدم إيقاف الرسملة خلال توقف إنشاء ممتد وغير مخطط له
• استخدام متوسط معدل الاقتراض الإجمالي للكيان دون استبعاد اقتراضات المشروع المحددة المرسملة مباشرة أصلا، مما يسبب ازدواج الاحتساب
• الاستمرار في الرسملة بعد أن يصبح الأصل جاهزا جوهريا للاستخدام رغم استمرار أعمال تشطيب طفيفة
• عدم مقاصة إيراد الاستثمار المؤقت المكتسب على عائدات القرض المحدد غير المسحوبة مقابل الفائدة المرسملة.

• Capitalizing borrowing costs on a standard customer construction contract where the contractor does not own the asset being built (borrowing costs on the contractor'
• s own working-capital facilities for such contracts are generally expensed, not capitalized, since the asset is not the contractor'
• s own qualifying asset)
• failing to suspend capitalization during a prolonged, unplanned construction halt
• using the entity'
• s overall average borrowing rate without excluding specific project borrowings already directly capitalized, causing double counting
• continuing to capitalize after the asset is substantially ready for use even though minor finishing works continue
• not netting temporary investment income earned on undrawn specific loan proceeds against capitalized interest.