تُبنى المنتجات المتوافقة مع الشريعة على أشكال بيع أو إيجار أو شراكة بدلا من قرض مباشر، لذا فإن تطبيق التسمية القانونية بدلا من تحليل الجوهر الاقتصادي قد يضع ترتيب تمويل بسيطا في فئة IFRS خاطئة تماما، مثل إغفال أن المرابحة تمثل جوهريا أصلا ماليا يخضع لمعالجة SPPI وخسائر الائتمان المتوقعة الكاملة بموجب IFRS 9، أو أن المشاركة قد تحمل مشاركة في المخاطر شبيهة بحقوق الملكية لا تُلزم الممارسة المحلية القائمة على معايير AAOIFI المصرف بمواجهتها بموجب IFRS. ولأن حصة كبيرة من السوق المصرفي السعودي تعمل بمنتجات متوافقة مع الشريعة، فإن الخطأ في تحليل الجوهر ليس مسألة هامشية بل جوهرية.

Islamic finance products are structured as sales, leases, or partnerships rather than direct loans, so applying the legal label instead of analyzing economic substance can push a plain financing arrangement into the wrong IFRS category entirely, for example missing that a Murabaha is, in substance, a financial asset subject to full IFRS 9 SPPI/ECL treatment, or that a Musharaka may carry equity-like risk-sharing that AAOIFI-based local practice does not require the bank to confront under IFRS. Because a large share of the KSA banking market runs on Shariah-compliant products, getting the substance analysis wrong is not a niche issue but a core one.

بصرف النظر عن التسمية الشرعية للهيكل، هل تتطابق التدفقات النقدية الفعلية والتعرض للمخاطر ونمط العائد لترتيب المرابحة أو الإجارة أو المشاركة أو الصكوك مع أصل مالي أو عقد إيجار أو حصة شبيهة بحقوق الملكية بموجب المعايير الدولية؟ بالنسبة لترتيب المرابحة، هل طُبق اختبارا SPPI ونموذج الأعمال كما يُطبقان على قرض تقليدي، بما في ذلك احتساب معدل الربح الفعلي؟ بالنسبة للمشاركة أو المضاربة، هل يدعم تعرض المصرف لعوائد متغيرة ومخاطر متبقية تصنيفه بطريقة حقوق الملكية أو كترتيب مشترك أو تصنيف آخر، وهل جرى تقييم ذلك بمعزل عن أي معالجة محلية قائمة على معايير أيوفي؟

Setting aside the Shariah structural label, do the actual cash flows, risk exposure, and return profile of this Murabaha, Ijara, Musharaka, or Sukuk arrangement map to a financial asset, a lease, or an equity-like interest under IFRS? For a Murabaha-style arrangement, has the SPPI and business model test been applied as for a conventional loan, including calculation of an effective profit rate? For Musharaka or Mudaraba, does the bank's exposure to variable returns and residual risk support equity-method, joint-arrangement, or another classification, and has this been assessed independent of any AAOIFI-based local treatment?

1. ضع جانبا التسمية الهيكلية القانونية/الشرعية كنقطة بداية للتصنيف بموجب IFRS، وحلل بدلا من ذلك التدفقات النقدية الفعلية والتعرض للمخاطر ومواصفات العائد للترتيب.
2. بالنسبة لتمويل المرابحة القائم على التكلفة زائد هامش ربح ثابت وجدول سداد قابل للتحديد، قيّمه بموجب IFRS 9 كأصل مالي (طبّق اختباري SPPI ونموذج الأعمال كما في القرض التقليدي).
3. بالنسبة للإجارة، طبّق مبادئ محاسبة الإيجار (مفاهيم IFRS 16) لتحديد معالجة حق الاستخدام/ذمة الإيجار حسب ما إذا كان المصرف مؤجرا أو مستأجرا.
4. بالنسبة للمشاركة والمضاربة، قيّم مؤشرات السيطرة والسيطرة المشتركة والتأثير الجوهري، ومدى التعرض للعائد المتغير والمخاطر المتبقية، لتحديد ما إذا كانت طريقة حقوق الملكية أو الترتيب المشترك أو تصنيف آخر ينطبق.
5. لا تعتمد على المعالجة المحاسبية المحلية للتمويل الإسلامي القائمة على معايير AAOIFI كبديل عن تحليل IFRS حيث تكون القوائم المالية الأساسية مُعدة وفق IFRS؛ وسوِّ أي فرق بوضوح.
6. وثّق تحليل تغليب الجوهر على الشكل لكل منتج على حدة، إذ يمكن أن تختلف الهياكل الشرعية المتشابهة ظاهريا اختلافا جوهريا في شروط تقاسم المخاطر.

1. Set aside the legal/Shariah structural label as the starting point for IFRS classification, and instead map the actual cash flows, risk exposure, and return profile of the arrangement.
2. For Murabaha-style cost-plus sale financing with a fixed profit margin and determinable payment schedule, assess it against IFRS 9 as a financial asset (apply SPPI and business model tests as for a conventional loan).
3. For Ijara, apply lease accounting principles (IFRS 16 concepts) to determine right-of-use/lease receivable treatment depending on whether the bank is lessor or lessee.
4. For Musharaka and Mudaraba, assess control, joint control, and significant influence indicators, and the extent of variable-return and residual-risk exposure, to determine whether equity-method, joint-arrangement, or another classification applies.
5. Do not rely on AAOIFI-based local Islamic finance accounting treatment as a substitute for IFRS analysis where the primary financial statements are IFRS-based; reconcile any difference explicitly.
6. Document the substance-over-form analysis product by product, since similar-sounding Shariah structures can differ materially in their risk-sharing terms.

قِس معدل الربح الفعلي على تمويل المرابحة باستخدام آلية طريقة الفائدة الفعلية ذاتها المستخدمة في القرض التقليدي، مطبقا إياها على التكلفة المطفأة للذمة المدينة؛ وطبّق مبادئ SPPI وخسائر الائتمان المتوقعة بموجب IFRS 9 على الأصل المالي الناتج. قِس أصل حق استخدام الإجارة والتزام الإيجار (أو ذمة الإيجار إن كان المصرف مؤجرا) بما يتسق مع مبادئ قياس محاسبة الإيجار. أما المشاركة/المضاربة المصنفة كاستثمار بطريقة حقوق الملكية أو ترتيب مشترك، فقِسها باستخدام معيار التوحيد/طريقة حقوق الملكية المنطبق بدلا من نموذج التكلفة المطفأة الشبيه بالقرض.

Measure the effective profit rate on Murabaha-style financing using the same effective interest method mechanics as a conventional loan, applying it to the amortized cost of the receivable; apply IFRS 9 SPPI and ECL principles to the resulting financial asset. Measure an Ijara right-of-use asset and lease liability (or lease receivable if the bank is lessor) consistent with lease accounting measurement principles. For Musharaka/Mudaraba classified as an equity-method investment or joint arrangement, measure using the applicable consolidation/equity-method standard rather than a loan-style amortized cost model.

أفصح عن: (1) السياسة المحاسبية لكل فئة من منتجات التمويل الإسلامي والاستنتاج المبني على الجوهر الذي تم التوصل إليه للتصنيف؛ (2) إيراد الأرباح من المنتجات المتوافقة مع الشريعة معروضا بشكل منفصل عن إيراد الفائدة التقليدي، مع قياسه على أساس متسق مع IFRS؛ (3) طبيعة تقاسم المخاطر في ترتيبات المشاركة/المضاربة وكيفية تقييم السيطرة/التأثير الجوهري؛ (4) أي تسوية بين التقارير الرقابية أو تقارير هيئة الرقابة الشرعية القائمة على AAOIFI والقوائم المالية بموجب IFRS حيثما وُجد كلاهما.

Disclose: (1) accounting policy for each class of Islamic finance product and the substance-based classification conclusion reached; (2) profit income from Shariah-compliant products presented separately from conventional interest income, while measured on an IFRS-consistent basis; (3) the nature of risk-sharing in Musharaka/Mudaraba arrangements and how control/significant influence was assessed; (4) any reconciliation between AAOIFI-based regulatory or Shariah board reporting and IFRS financial statements where both exist.

• تطبيق المعالجات المحاسبية المحلية للتمويل الإسلامي القائمة على AAOIFI دون تسويتها مع IFRS حيث تكون القوائم المالية الأساسية للمنشأة مُعدة وفق IFRS
• معاملة جميع المنتجات الإسلامية تلقائيا كبنود خارج الميزانية أو شبيهة بحقوق الملكية دون تحليل جوهر
• افتراض إعفاء ذمة المرابحة من نموذج خسائر الائتمان المتوقعة بموجب IFRS 9 لأنها ناشئة عن عقد بيع لا اتفاقية قرض
• إغفال التعرض للمخاطر الشبيهة بحقوق الملكية المضمّنة في مشاركة متناقصة والتي ينبغي أن تؤثر على التصنيف
• تطبيق معالجة محاسبية واحدة بشكل موحد على مجموعة منتجات كاملة (مثل '
• كل عقود الإجارة'
• ) دون التحقق من أن شروط العقد الفردي تطابق فعلا الهيكل المفترض.

• Applying AAOIFI-based local Islamic finance accounting treatments without reconciling to IFRS where the entity'
• s primary financial statements are IFRS-based
• treating all Islamic products as automatically off-balance-sheet or equity-like in nature without a substance analysis
• assuming a Murabaha receivable is exempt from IFRS 9 ECL because it originates from a sale contract rather than a loan agreement
• overlooking equity-like risk exposure embedded in a diminishing Musharaka that should affect classification
• applying a single accounting treatment uniformly across a product family (e.g., '
• all Ijara'
• ) without checking whether individual contract terms actually match the assumed structure.